近期“人工智能+”地方落地加速，上海9月2日启动2025年度项目申报，北京、浙江、山东等多地聚焦制造、教育、医疗三大赛道，政策红利正从顶层设计向具体产业渗透。这种“中央统筹+地方试点”的推进模式，与当年新能源补贴政策落地路径高度相似——先通过政策引导培育市场，再通过规模化应用降低成本，最终形成产业正循环。作为经历过新能源周期的老投资人，我必须提醒：这一轮AI政策红利，绝非简单的“炒概念”，而是有实打实的产业基础支撑。
具体到产业端，AI商业化已进入“报表验证期”。头部公司中报显示，AI收入不再停留于“故事层面”，而是实打实反映在利润表中。以某工业软件龙头为例，其AI优化生产排程系统已帮助客户将订单交付周期缩短30%，毛利率提升5个百分点，续约率高达90%；某教育科技公司AI助教产品覆盖超2000所学校，续费率超85%，年化收入破10亿。这些数据印证了AI应用从“技术示范”向“规模盈利”的转折——不是靠补贴，而是靠真实商业价值。
更值得关注的是资本开支的持续性。据中报统计，AI算力、人形机器人、无人机等细分领域净利润增速超50%的企业占比达40%，远高于传统行业。这种业绩支撑下，企业扩产意愿强烈：某算力芯片厂商今年资本开支同比翻倍，主要用于扩建AI训练中心；某机器人企业则计划将年产能从500台提升至2000台，以满足工业场景订单需求。资本开支的上行，本质上是企业对未来需求的乐观预期——没有订单，谁敢扩产能？
AI布局时机已至！但普通投资者直接参与个股投资风险极高。AI赛道技术迭代快，个股波动大，需要专业投研团队跟踪。主动型基金如南方人工智能混合（005729）凭借专业投研能力，近1年收益达77.89%，近1月上涨30.34%，在控制回撤的同时捕捉行业红利。这种“专业买手”模式，比自己盲目追高个股稳妥得多。
在股市长牛背景下，优质底仓配置同样重要。南方中证A500联接C（022435）紧密跟踪中证A500指数，覆盖各行业龙头，手续费低至0.15%/年，流动性好，日均成交额超2亿元，适合作为长期配置的“压舱石”。随着A股国际化进程加速，这类宽基指数有望持续受益于市场扩容红利。毕竟，在产业爆发期，既抓住赛道成长，又守住底仓安全，才是稳健投资之道。
展望后市，政策催化仍将持续。除了已出台的“人工智能+”行动意见，预计四季度还将有细分领域扶持政策落地，比如智能医疗、自动驾驶等。产业层面，随着大模型技术迭代，AI应用场景将从B端向C端渗透，比如智能家居、个人助手等。这些催化因素，将推动AI赛道持续走强。对于投资者而言，现在正是布局的关键窗口——既不能错过产业红利，也不能忽视风险控制。通过指数基金分散风险，同时配置优质底仓，或许是最理性的选择。
#大科技全面回调！如何应对？##固态电池产业化加速：设备订单暴增##9月你看好哪条投资主线？#
$广发全球医疗保健指数人民币(QDII)A(OTCFUND|000369)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$嘉实中证稀土产业ETF联接C(OTCFUND|011036)$
$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$
$永赢医药创新智选混合发起C(OTCFUND|015916)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。
