这几天科技龙头股的中报陆续披露，业绩表现确实让人眼前一亮。寒武纪上半年营收28.81亿元，同比增长4347%，净利润10.38亿元，成功扭亏；拓维信息虽然总收入有所下滑，但归母净利润暴涨2262%；新易盛的营收和净利润也都实现了数倍增长。这些数据背后，反映的不仅仅是单家公司业绩好转，更可能是整个科技板块基本面向好的信号。

从市场表现来看，以AI为代表的科技行业很可能是这轮牛市的核心主线。与2015年那波“互联网+”行情不同，当时更多是生产关系层面的变革，而这一轮AI技术革命直接提升生产力，渗透到各行各业的深度和广度都会更大，对经济的拉动效应也会更持续。目前科创板和创业板的估值虽然已经有所回升，但如果业绩能持续高增长，完全有可能快速消化当前估值水平。

对后市我还是保持乐观的。从资金层面看，“股房性价比”指标还处在历史较低水平，说明资金从房产向股市转移的空间还不小；市场情绪虽然回暖，但远没有到2015年那种狂热状态，核心资产的情绪指标也指向积极方向。另外，海外流动性环境也在改善，美元走弱为新兴市场创造了有利条件。

当然，科技股投资也不是没有风险。个股波动大、技术迭代快，普通投资者很难把握细分领域的机会。比如寒武纪业绩暴增，但背后可能是特定订单或短期因素驱动，能否持续还需要观察。这个时候，借道基金可能是更稳妥的选择，尤其是一些长期聚焦人工智能赛道、投研实力强的主动型产品，既能覆盖全产业链，又能通过基金经理的动态调仓把握细分机会，分散单一股票风险。

比如$南方人工智能混合(OTCFUND|005729)$（005729），这只产品近期表现相当不错。8月22日和25日两个交易日合计涨超10%，短暂调整后涨势重启，昨日大涨7个点，单位净值达到3.1941，创出新高。从多阶段业绩来看，近1周上涨19.02%，近1月上涨34.16%，近三月大涨55.51%，近1年上涨82.07%，成立以来收益达到219.41%，实现了两倍多的回报。这样的表现，确实体现了主动管理型产品在科技赛道上的优势。

往后看，AI行情的催化因素还不少。国内政策对科技创新的支持力度持续加大，国产替代进程加速；全球AI技术迭代也在加快，新的应用场景不断涌现。这些因素都可能继续推动板块上行。当然，短期涨幅大了之后波动可能会加剧，这时候更需要专业选手来把控节奏。

在配置上，可以考虑采用“杠铃策略”，一方面配置高成长的科技板块，另一方面也关注一些稳健的底仓品种。比如$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$（022435），它紧密跟踪中证A500指数，覆盖了一批中盘龙头公司，手续费低、流动性好，适合作为长期配置的工具，在股市长牛背景下争取更稳定的收益。

总的来说，科技板块特别是AI方向，中长期的机会还是值得关注的，感兴趣的朋友们可以多看看！

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