#宁王主力矿区停产 锂价影响几何？# #新藏铁路公司成立 重大基建持续发力# #八月基金投资策略# 最近的市场，热点轮动得让人有些眼花缭乱。创新药、AI、机器人这些新锐话题抢足了风头，相比之下，上半年风光无限的黄金板块显得有些安静了。不过，“低调”可不代表没戏。这不，就在上周五，纽约商品交易所的黄金期货价格悄悄摸到了历史新高，盘中一度触及每盎司3534.1美元。这像是一个信号，提醒我们黄金这位“老将”的韧性和潜力依然不容忽视。

专业机构们的目光也并未离开。开源证券就点出两条主线：贯穿2025年的“降息交易”预期，叠加潜在的2.0效应，再配合maoyi保护主义升温、地缘局势复杂化以及全球央行的持续购金行为，这些都为金价构筑了坚实的底部支撑。金价如果能稳住甚至持续走高，可能还会悄悄改变黄金股的投资逻辑。就像业内资深人士说的，初期大家关注的是产能快速扩张的公司，利润baofa力强；但如果金价能长期维持高位，那些拥有稳定大型金矿资源的公司后劲更足，因为固定投入已成过去式，金价高位越久，它们能产生的自由现金流就越多。

黄金并非独舞，整个有色金属板块其实都在稳健上扬。国家tongji局的数据很能说明问题：上半年，有色金属工业增加值同比增长7.6%，比全国工业平均水平还高出1.2个百分点。精炼铜和电解铝是绝对的“功臣”，产量分别增长了9.5% 和 3.3%。用有色金属协会副会长陈学森的话总结就是：生产合理增长、投资热情高涨、企业效益提升、市场表现偏强，行业整体运行平稳，高质量发展动力十足。

这股韧性和活力从何而来？细看下来，离不开两股力量的支撑。一方面是政策的精准浇灌。国家围绕产业链优化出台了一系列政策，加上“两新”建设（新型基础设施、新型城镇化）的推进，实实在在地拉动了有色金属的需求，带动了产量和投资的双重增长。另一方面，则是行业自身的“内功”修炼。整个有色行业在加速向高端化、绿色化、智能化转型，技术创新不断，生产效率和产品附加值稳步提升，竞争力自然增强。协会的专家莫欣达特别提到，“新三样”（新能源汽车、锂电池、太阳能电池）产业的蓬勃发展，对铜、镍、硅等金属的需求是强有力的催化剂。战略性新兴产业和智能化转型的浪潮，正成为推动有色金属量质齐飞的新引擎。

这份活力也真金白银地体现在了投资上。上半年，有色金属工业完成固定资产投资同比增幅高达16.1%，比全国工业投资增幅足足高出5.8个百分点，显示出强大的信心和增长动能。专家们解读认为，这背后是稳增zhang政策与新兴产业扶持的共同发力，民间资本也日益活跃。

更值得注意的是投资结构的变化——超过46%的增速涌向了矿产采选业，明显在向上游资源端和新能源应用的新兴领域倾斜。同时，通过积极参与国际标准制定、探索碳足迹计算、推动绿电铝评价等举措，中国有色金属企业的国际竞争力正在提升，资源保障能力也在加强。展望全年，协会预计行业增长稳健，常用金属价格有望维持高位震荡，企业效益有望保持增长。

看到这里，相信不少朋友已经嗅到了资源品周期回归的气息，无论是金光闪闪的贵金属，还是作为工业血脉的有色金属，其背后都有着扎实的基本面和政策、产业升级的强力驱动。这种中长期趋势的确定性，正在被越来越多的数据所印证。感兴趣的朋友，不妨关注一下这类聚焦资源品周期的基金产品，像南方周期优选混合发起（A类021711 / C类021712） 就是其中之一。数据显示，它近期在把握这轮行情上表现得颇为亮眼，近期的反弹力度也从一个侧面印证了其策略的有效性。

总而言之，当黄金在沉默中再创新高，当有色行业在转型升级中焕发新活力，资源品的这轮强势周期，或许远未到终场哨响的时刻。对于看好这一方向的投资者而言，选择合适的工具参与，可能是把握这个“中场”乃至“下半场”机遇的关键一步。

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