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发表于 2025-07-30 20:41:29 天天基金Android版 发布于 江西
永赢科技智选C能否成为我布局云计算的核心工具?

#下半年行情主线是哪个?#

2025下半年云计算投资新机遇:$永赢科技智选混合发起C$的战略价值。

一、云计算行业:AI驱动的万亿级增长引擎

在人工智能、大数据与企业数字化转型的三重浪潮下,2025年的云计算行业正经历结构性变革。中国信通院最新发布的《云计算蓝皮书》显示,2024年全球云计算市场规模达6929亿美元,预计2030年将突破2万亿美元,其中中国市场增速领跑全球,2024年规模达8288亿元,同比增长34.4%,预计2030年将突破3万亿元。这一增长背后是AI大模型训练对算力的爆发式需求——每训练一个千亿参数大模型需消耗超过2.5万张GPU,而云计算作为算力的“发电厂”,成为支撑AI产业的核心基础设施。

从技术演进看,混合云(公有云+私有云)因兼顾成本与安全,正成为企业上云首选。IDC预测2025年中国混合云市场规模将突破8000亿元,年增速超30%。华为云、阿里云等国内厂商在信创政策支持下加速替代海外巨头,例如华为云华北(和林格尔)数据中心于2025年7月正式开服,推出基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务,标志着国产云服务商在高端算力领域的突破。政策层面,工信部《“机器人+”行动实施方案》明确要求2025年制造业机器人密度较2020年翻番,而云计算正是工业互联网与智能制造的底层支撑。

二、$永赢科技智选混合发起C$ :精准卡位云计算核心赛道

永赢科技智选混合C(022365)作为聚焦云计算的主动管理型基金,展现出对行业趋势的精准把握。截至2025年6月30日,基金规模达10.35亿元,前十大重仓股集中于CPO(光电共封装技术)产业链,包括新易盛(10.08%)、中际旭创(9.92%)、天孚通信(9.43%)等头部企业,持仓集中度超80%。这种高集中度策略使其在AI算力需求爆发周期中充分受益,近1月收益率达29.94%,成立以来累计涨幅55.59%,显著跑赢同期云计算指数。

基金经理任桀采用“自上而下+自下而上”的投资策略:宏观层面,通过分析货币政策(如2025年下半年预计1-2次降息)与产业政策(如东数西算工程)把握行业趋势;微观层面,深入调研企业技术壁垒与订单能见度,例如在2025年二季度加仓边缘计算服务商与云安全标的,前瞻性布局AI终端普及与数据合规带来的增量需求。这种“左侧挖掘”能力使基金在市场波动中保持超额收益,近6个月收益率达44.94%,同类排名前1.3%。

三、下半年投资机遇:三大核心驱动力

1. 技术迭代与商业化落地

AI大模型从训练向推理端延伸,催生对云服务的持续需求。例如,AI客服、智能质检等场景需调用云端算力实现实时响应,预计2025年AI云服务市场规模将突破1500亿元。基金重仓的工业富联(6.83%)作为全球服务器龙头,深度受益于英伟达GB200NVL72服务器出货增长,其HDI(高密度互连)电路板订单已排至2026年。此外,Serverless架构与K8S容器技术的普及(国内83%企业核心系统已容器化)将推动云计算运维成本下降71%,进一步释放市场空间。

2. 政策催化与国产替代

国家“十四五”数字经济规划明确要求2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达10%,云计算作为核心基础设施迎来政策红利。例如,北京发布《促进通用人工智能创新发展的若干措施》,探索具身智能与类脑智能新路径,直接利好边缘计算与智能终端相关标的。同时,国产替代加速推进,华为云、阿里云在政府与央企市场的份额已超50%,基金持仓的沪电股份(7.88%)作为国内PCB龙头,其高速通信板已进入华为昇腾供应链。

3. 资金面与估值优势

2025年下半年货币政策趋于宽松,预计降准50BP、降息20-30BP,流动性改善将提升科技股估值弹性。当前云计算板块PE(TTM)为32.3倍,处于历史30%分位,显著低于2021年高点的85倍。永赢科技智选C凭借主动选股能力,持仓标的PEG(市盈率相对盈利增长比率)均值仅1.2,低于行业平均1.8,具备较高安全边际。

四、结语:把握云计算黄金十年

2025年下半年,云计算行业将迎来“AI+政策+国产替代”的共振机遇。$永赢科技智选混合发起C$凭借精准的赛道卡位、专业的管理团队与灵活的投资策略,成为投资者布局云计算的理想工具。对于追求高弹性收益的投资者,可采取“核心+卫星”配置策略,将该基金作为科技底仓,同时搭配半导体、机器人等卫星资产;对于风险偏好较低的投资者,可通过周定投(如每周100元)平滑波动,分享行业长期增长红利。正如摩根士丹利所言:“云计算不是选择题,而是必答题”,在数字化转型的浪潮中,抓住云计算的战略机遇,方能在未来十年的资产配置中占据先机。

@永赢基金




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