今天开盘，创新药概念依旧活跃，辰欣药业走出8天5板，上海谊众20cm涨停，南新制药、睿智医药涨超10%，亚太药业、金石亚药、华润双鹤、奥锐特等涨幅靠前。这波创新药行情是有明确支撑的，一是我国创新药经过多年的发展，已经到了海外估值重估的拐点；二是创新药产业链中报业绩确定性还是较强的。那创新药行情又能走多久？一起来分析一下。
【产业兑现期业绩拐点显现】
多家Biotech企业实现季度或年度扭亏，收入保持高增长，财报出现板块性拐点。药明康德交出的“史上最强”半年报，其2025年上半年营业收入208亿元，同比增长20.64%，归属净利润同比大涨101.92%，其中在手订单人民币566.9亿元，在去年高增长的基础上继续增长37.2%。
另外，继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，7月28日恒瑞医药公告与GSK达成协议，GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，恒瑞将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。
可以看出，创新药的基本面还在强力地兑现中。
【多重利好政策强力支持】
1. 国家优化审评审批机制，推动医药行业向创新驱动转型。
2. 医保政策倾斜创新药，如丙类目录商保落地，为药企创造更优发展条件。
3. 集采影响见顶：仿制药受集采冲击充分消化，仿转创成行业趋势，资金向创新药转移。
4. 国际化突破：中国药企海外授权交易金额创新高，双抗/ADC等前沿技术获国际认可（如ASCO年会70项中国研究入选），全球化拓展打开市场空间。
叨叨认为医药行业是存量资金博弈市场，资金更看重景气度投资，短期创新药及其产业链单边景气行情很有希望延续，因此板块行情可以继续关注。近期创新药相关的基金涨幅也说明了行情的火热，指数类基金昨天涨3.84%，近1周9个点，主动类的昨天涨更好，能有4个点，近1周也涨了11.52%，比最高的指数类基金还要高出两个多点。
那么这只前沿医疗保健基金投的是什么呢？看下二季报，前十大布局的基本是A股和港股中医药细分领域龙头，覆盖的行业也比较广，有生物制品、医疗服务和医疗器械，能在细分领域轮动时跟上行情，如果对创新药感兴趣，又想在热点变换时不掉队，这只不妨关注一下。
今天分享到这里，欢迎关注叨叨，一起交流学习~
$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$
$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$
$永赢医药创新智选混合发起C(OTCFUND|015916)$
$广发中证香港创新药ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019671)$
$华夏恒生生物科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|016971)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
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