今天A股继续震荡上行，科技板块表现突出，在此背景下主投CPO海外链的$永赢科技智选混合发起C$ （022365）在昨天取得了5.8%的收益之后今天继续大涨7.8%，连续两天累计收益率达14%左右，弹性十足！

众所周知，CPO（光电共封装）作为AI算力基础设施的核心技术，受益于全球AI算力需求爆发。英伟达等巨头推动的800G/1.6T光模块升级，以及硅光、LPO等技术融合，持续提升行业壁垒。而$永赢科技智选混合发起C$ （022365）早早就不举了这一领域，其重仓股就包括了大位科技等一系列相关产业链标的，因此业绩表现也相当亮眼。自成立以来的累计收益率达到了36.94%，而在最近半年颇为震荡的行情之中依旧保持了19.77%的涨幅，远远超过同类平均的3.95%，超额收益显著。

行业方面，北美四大云厂商——谷歌、亚马逊、微软和Meta近期相继发布一季度财报，资本开支持续高速增长，AI需求保持旺盛态势。这四大巨头在云计算和AI领域的布局堪称全球风向标，它们对AI相关基础设施的大规模投入，直接反映了市场对AI算力的巨大需求。

更为关键的是，四家云厂商对于2025年资本开支的指引保持乐观。谷歌、亚马逊、微软年初资本开支指引不变，而Meta更是将全年资本开支由上季度指引的600亿美元 - 650亿美元上调至640亿美元 - 720亿美元。如此大规模且持续增长的资本开支，意味着未来几年内，数据中心的建设和升级将如火如荼地进行。而CPO技术作为提升数据中心传输效率、降耗的关键解决方案，将在这场建设浪潮中迎来广阔的市场空间。随着数据中心规模的不断扩大和算力的持续提升，对高速、高效的光通信技术的需求将呈爆发式增长，CPO板块有望借此东风，实现业绩的快速增长。

从业绩基本面来看，随着2024年年报与今年一季报的落地，通信行业中以光模块为代表的海外算力链表现亮眼，国产算力、物联网通信模组表现也较好。中信建投证券认为可以重点关注2024年及2025年一季度业绩增速持续强劲、估值较低的个股；其次是优质红利资产电信运营商；三是需求有望逐步恢复，业绩和估值可能修复的军工通信与海缆板块。

综合来看，在当下A股窄幅震荡但部分板块亮点频现的市场环境中，以CPO为代表的算力板块凭借其在AI算力基础设施中的核心地位，展现出强大的发展潜力与投资吸引力。想要把握这一机遇的不妨看看$永赢科技智选混合发起C$ （022365），把握算力产业链相关机遇！#BD交易狂飙！中国创新药席卷全球#

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$永赢科技智选混合发起A$ （022364）

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