#下半年行情主线是哪个？#
时间过得也太快了，转眼就到七月尾巴，下半年的赛程像高铁一样“嗖”地冲过来。咱们这些普通小散，年初立的flag还没捂热乎，账户里却已经被市场来回揉搓了好几遍。有人问我：“下半年到底看啥赛道？”我琢磨来琢磨去，脑子里就蹦出创新药。别的赛道不是不好，只是创新药像一根弹簧，被压了快三年，现在刚露出要弹起来的苗头，错过就真的拍大腿了。
为啥这么笃定？先聊点大家都能看懂的。去年一整年，医保谈判砍价砍得凶，医药股跌得爹妈不认，港股的18A生物科技公司更是腰斩再腰斩，估值直接按在地上摩擦。可就在大伙心灰意冷的时候，官方数据悄悄翻红了：国家药监局2025年1—6月一共批了32个国产1类新药，比去年同期多了整整一倍；医保局7月15日公布的《谈判药品续约规则》里明确提出“对连续纳入目录超4年的药品适当降价”，换句话说，老药不再一刀砍到底，给企业的利润留了活路。政策底已经明牌了，这是事实吧？
再说钱往哪儿跑。美联储6月议息会议纪要白纸黑字写着“年内很可能只降息一次”，全球资金一看美元利息见顶，哗啦一下就涌向早被低估的资产。港股创新药板块6月南下资金净流入超过180亿港元，创了2021年8月以来单月新高。钱是最聪明的，它们可不会跟趋势作对。那帮跨国大药企更直接，辉瑞5月掏出13亿美元牵手康方生物，拿下PD-1/VEGF双抗海外权益；默沙东7月又加码科伦博泰，ADC管线首付3亿美元。老外真金白银砸进来，图啥？还不是图咱们的创新药真能干得过他们自家实验室里那堆“老掉牙”。
有人担心：“听起来热闹，可我一个普通投资者，怎么抓得住？”别急，专业的事交给专业的人。我最近盯上了长城医药产业精选混合基金（A:022286，C:022287），不为别的，就冲它名字里“医药产业精选”这六个字。基金经理谭小兵，医药科班出身，干过研究员也干过实业，对管线临床数据门儿清。基金最新季报显示，前十大重仓里既有百济神州、信达生物这种已经跑出来的龙头，也悄悄埋伏了康诺亚、和铂医药这些还在临床三期、一旦揭盲就可能翻倍的“潜力股”。最关键的是，七成仓位压在港股，估值便宜到令人发指——恒生生物科技指数当前市销率不到2.5倍，比2021年高点打了三折还多。便宜就是硬道理，咱们小散没资格挑三拣四，捡便宜才是正经事。
可能还有朋友嘀咕：“创新药我懂，可万一又集采呢？”放心，这次政策风向真变了。国家医保局7月新闻发布会明确说：“鼓励商业健康保险覆盖创新药”，翻译成人话就是——以后创新药不一定全靠医保埋单，商保、个人自费都能一起扛，企业不用死磕降价。再加上北京、上海、广东三地6月陆续发文支持创新药入院“绿色通道”，药还没上市就能提前锁定医院订单，这待遇以前想都不敢想。政策暖风频吹，再不识趣就真说不过去了。
说到这儿，得提醒一句：创新药不是明天就涨停的题材股，它更像一场马拉松，比的是耐力。咱们普通投资者拿不住怎么办？基金的好处就在这——把波动留给经理去熨平，我们只需要选对赛道、拿稳筹码。长城医药产业精选混合C份额（022287）不收申购费，持有满7天免赎回费，特别适合咱们这种时不时想加点仓又怕手续费肉疼的散户。A份额（022286）适合长拿，一年持有成本也就1.5%，比起自己瞎折腾个股，省心太多。
再把视野拉高一点。全球老龄化谁都挡不住，国际糖尿病联盟最新报告说，全球糖尿病患者2030年要破6亿，中国占三分之一还多；阿尔茨海默病更夸张，到2050年全球患者可能过亿。这些病靠仿制药只能续命，要想根治还得靠创新药。咱们国家现在每年毕业生命科学博士超过8万人，全世界最多；科创板开板五年，累计上市生物医药公司超百家，融资输血管道全打通。人才、资金、政策、需求，四大要素凑齐，这剧情跟2019年的新能源何其相似——当年宁德时代、比亚迪也是一路被质疑，回头看才知道那是黄金坑。
最后聊点实在的。2025下半场旅程的车票就在眼前，要不要上车全看你自己。我知道很多人被前两年医药深套吓怕了，可市场就是这样，在绝望中见底，在犹豫中上涨，在狂欢中结束。现在连小区里遛弯的大妈都知道医药便宜，但真正敢伸手捡筹码的没几个。投资说到底，就是逆人性的修行。我不敢保证创新药下半年一定暴涨，但我敢保证如果现在不布局，等它涨起来再去追，会更难受。
长城医药产业精选混合基金（A:022286，C:022287）就像一辆装满创新弹药的战车，司机是老司机，油箱是满的，路线已经标好，就差你系上安全带。黎明前的黑暗最冷，熬过去的人才有资格看日出。2025下半场，咱们一起用时间验证今天的选择，到时候回头看，希望你我都在车上笑，而不是在车后追。
$长城医药产业精选混合发起式A(OTCFUND|022286)$$长城医药产业精选混合发起式C(OTCFUND|022287)$
