#下半年行情主线是哪个？# 投资圈里有句老话：“投资就要投主线，要不然一年就白做。”如果我们回顾过去几年的A股行情，会发现每年都有1-2条的投资主线，19-20年的白酒、新能源，23-24年的高股息红利资产，还有长牛了好几年的美股科技，那么今年下半年的又会是什么成为投资主线呢？我个人认为会是创新药行业！没有之一。为什么这么判断呢？今天就借着长城基金社区活动的机会，让我和你娓娓道来。

第一，热度空前。上半年10亿美元级交易数量已接近去年全年，披露总额更已超过2024全年水平。这背后，是中国创新药在更多高价值领域，获得海外药企认可。

第二，模式持续升级。新兴NewCo交易模式正在重构行业格局，其金额占比已超10%，预示中国药企创造价值的能力持续增强。

第三，海外药企对中国创新药的信任度不断提升。辉瑞在引进三生制药PD-1/VEGF时便直言这一点。

第四，政策鼓励。今年1月，国家医保局释放重磅信号，将发布首版“丙类药品目录”，为商业健康险划定药品清单，帮助百姓少花钱买好药。这从政策层面为创新药企业“开绿灯”，医保系统从“砍价侠”变为“护航员”。

当下的创新药板块，我感觉有点21年新能源的那个意思了，外资认定的中国最有价值的资产，很有可能是本轮牛市最具泡沫化潜力的板块之一，另一个是AI，但AI美股要正经得多，外资还真看不上中国的。所以，就剩下创新药这个内外资共同认定的一个板块。

那有没有好工具能一键布局这个反转机会？当然有！比如我近期开始重点关注的——长城医药产业精选混合基金（A:022286，C:022287）。它布局了沪港深三地优秀的创新药上市企业，目前主要持仓港股医药，主要是因为港股那边聚集了大量优秀的、处于爆发前夜的生物科技公司，估值修复的空间可能更大 。现在的你，是继续在阴影里观望，还是抓住这“逻辑换剧本”的黄金起点，跟上这趟车？是时候做个选择了！这黎明前的黑暗，熬过去，就是曙光 ！

好了下一次社区活动见，让我们用一起时间见证，看看我的逻辑是否正确。