#下半年行情主线是哪个？#
$长城医药产业精选混合发起式C$
我是一名普通上班族，投资对我来说，不是炫技，也不是追风，而是对未来生活的一份规划。2025年已经进入下半场，我做出的第一个决定就是：在资产配置上加码创新药板块，并通过长城医药产业精选（022287）这个抓手，开始我对这个赛道更坚定的布局。下面就说说我为什么这么做。（自选图在文末哦）
Chapter 1 政策风口+技术红利，这板块不动就没道理
讲真，咱普通投资者选赛道，最大的倚仗就是政策和技术的方向。而创新药这条赛道，现在这两样恰恰都非常给力。
2025年以来，国内对于创新药的支持可以说是前所未有的“全链条护航”：审批提速、医保谈判、商业化激励、地方配套、税收支持……政策一个接一个，干货一个赛一个。特别是“创新药目录”即将落地，光听这名字就知道，未来资源倾斜只会越来越重。
技术层面也不是盖的。ADC、PROTAC、GLP-1、AI制药、mRNA、双抗这些前沿技术不断出成果。以前是“国外开发布会，我们买单”，现在国内药企一个个自己上舞台，授权海外的大deal也接连不断，说明我们不是“自娱自乐”，是真有技术、有市场、有前景。
我个人的判断很简单：政策+技术=方向明确，这种板块值得我长期跟踪，更值得提前埋伏。
Chapter 2 估值合理+市场复苏，机会确实在窗口期
2025年上半年市场整体偏震荡，但创新药板块却明显强势，很多公司在回调中不断涨上来。为什么？因为前几年这个板块被杀得够狠，估值早就修正得差不多了，而现在利好兑现开始一一登场，反转逻辑已经启动。
以港股创新药为例，很多核心企业市值都回到几年前的水平，可明明现在的产品线更成熟、临床数据更扎实、海外合作更多、盈利路径也更清晰，那这估值不回升才怪。而A股这边也类似，一批公司营收开始放量，有些甚至接近扭亏，基本面改善非常明显。
现在市场上很多专业机构都在说创新药的“业绩+估值双修复”已经开启。作为一个理性投资者，我当然不会等涨机会白白溜走，现在这个点位看着就不错，布局创新药，我看行！
Chapter 3 市场需求够大，未来爆发只是时间问题
创新药到底有没有需求？这个问题其实特别简单：国内老龄化+慢病增加+生活水平提升，这些趋势只会越来越强。
癌症、糖尿病、自免病、罕见病……这些领域的治疗方案，在很多人看来就是“一线用完没选择”，但现在，创新药让很多病人多了一条命、多了一个选项。更重要的是，医保、商保也在快速进化，能付得起的越来越多了。
说句实话，创新药的市场，不是靠“伪需求”撑起来的，它是真实存在的巨大蓝海，而且是正在快速扩容的蓝海。这种板块，就像早年的智能手机、早期的新能源汽车，一旦爆发，就是一轮多年的红利周期。
Chapter 4 选赛道不如选人，我押宝梁福睿
赛道靠谱，但具体基金怎么选？我之所以选长城医药产业精选（022287），最核心的原因就是它的基金经理——梁福睿。
这个人我研究了很久，他不是那种讲空话的，而是实打实在医药行业浸多年的人。从研究员干到基金经理，每一步都脚踏实地。他强调“真创新”、“真国际化”，不炒概念，只看公司有没有真本事、有没有全球市场、有没有持续盈利的潜力。
我尤其欣赏他提出的“三周期共振”理论：产业周期+公司周期+市场周期叠加看，重视基本面+趋势+估值的协同逻辑。不是一味追涨，也不是死守价值，而是动态平衡、机会导向。
从近半年基金的运作看，这一理念确实非常有效。很多他重仓的票，不仅技术有看头，商业化也走得快，市值修复的弹性特别大。这种选股眼光，才是我真正愿意把钱交给他的理由。
Chapter 5 业绩+持仓双重亮眼，不只是蹭行情
2025年上半年，医药行情不错，但长城医药产业精选的表现绝对是“抢眼级别”。据公开数据，年内涨幅超过80%，近6月涨幅甚至逼近翻倍，这不是“蹭板块”，而是真正在精准选股。
看持仓也很有料，前十大重仓股几乎个个都有明确的研发进展、海外授权、放量逻辑。比如泽璟制药、康方生物、信达、诺诚、科伦博泰，这些企业背后都是实打实的创新成果，而不是概念热炒。
更重要的是，这只基金是从2024年10月底才成立的，在不到一年时间内，能跑出这样的成绩，说明基金经理选点非常精准，入场节奏控制也很好。而且净值曲线比较平稳，不是靠赌涨停板，而是靠组合持续发力，这种风格我很喜欢。
Chapter 6 费率亲民+门槛不高，适合普通人入手
说到底，我是一个普通的工薪族，买基金就是希望低成本、低门槛、高透明。长城医药产业精选（022287）在这些方面也挺对胃口。
首先，费率上，它设定的是“持有满30天0赎回费”，这非常贴合我们这种中长期投资者。不像有的高费率基金动不动1.5%赎回费，一进一出白干几个月。其次，它作为发起式基金，对申购门槛和规模都有合理控制，不至于爆仓或者过热，风险管理方面让人放心。
而且，长城基金本身是一家老牌基金公司，不是那种刚成立没几年、风格飘忽的愣头青，有稳定的投研体系和公司治理，是我比较认同的靠山基石。
Chapter 7 总结一下：创新药+靠谱人+好基金，2025下半年就是要上车
所以我怎么看2025下半年？很简单：
创新药的政策、技术、需求、估值、预期全都对我投资逻辑；
长城医药产业精选（022287）有明确方向、清晰策略、过往成绩支撑，而且费率友好；基金经理梁福睿在医药领域深耕多年，是我愿意信任的“选股的人”。市场不会天天给机会，但当方向、时间、方法都对了，那就别犹豫太久。
我已经上车，你呢？@长城基金 @天天精华君 @天天基金创作者中心
