1 1.市场近期表现强势。

付伟指出近期市场表现强劲，上证指数创年内新高，大盘权重股领涨，类似2014-15年行情特征。

2 市场节奏变化需耐心等待。

付伟分析了市场上涨周期中的板块轮动现象，指出前期滞涨的板块后续会有补涨机会他以14-15年行情为例，说明大小盘股在不同阶段的表现差异，建议投资者保持分散配置，不要过度集中于单一领域付伟强调在积极市场情绪下，前期未涨的板块如人工智能、创新药等仍有上涨潜力，投资者需保持耐心。

3 市场节奏不同需分散配置。

付伟建议投资者在股债商等多板块分散配置，关注券商ETF和成交量变化他提到近期A股成交量显著上升，券商板块表现积极同时，低估值周期股如煤炭、中字头也走强付伟强调牛市投资需耐心，避免频繁切换板块。

4 牛市热点散乱难赚钱。

付伟分析了当前市场热点散乱的现象，建议投资者坚持多元化配置他回顾了香港市场表现，指出周期股领涨，恒生指数收涨0.54%付伟提到银华基金的固收加产品表现不错，并分享了国金证券对港股上半年走势的分析，认为结构性牛市受到AI科技重估和新消费等板块的带动。

5 港股受多重因素推动走强。

付伟分析了港股走强的四个原因：地缘风险降温提升风险偏好，弱美元环境下人民币升值提振外资信心，香港金管局释放流动性压低融资成本，以及南下资金加速流入提升定价权他认为这些因素若持续，港股仍有上涨空间。

6 香港市场仍有不错表现机会。

付伟建议关注银华基金的几款产品：恒生国企指数LOF、港股高股息ETF、港股科技30ETF、港股消费ETF和创新药ETF。他认为低估值央国企和红利方向值得配置，科技消费领域后市可期。国金证券对美元信用持悲观态度，南向资金青睐港股银行股的高股息特性。

7 港股结构性牛市韧性仍存。

付伟分析了港股市场走势，指出南向资金持续支撑和人民币资产重估将缩小A股与H股价差他提到科技巨头回购和AI资本开支增加，如腾讯一季度研发支出同比增长21%，阿里巴巴宣布三年投入计划，显示企业基本面改善支撑市场，非单纯流动性驱动。

8 阿里巴巴加大AI基础设施投入。

张俊杰指出阿里巴巴将投入3800亿建设云和AI基础设施，将促进整个生态繁荣他认为虽然近期人工智能板块涨幅较慢，但上游资本开支增加将推动赛道改善付伟提到港股科技巨头在AI领域的资本开支增长，对公司和生态都有积极影响他还推荐了港股消费ETF，涵盖腾讯、阿里、美团和小米等新经济龙头付伟还关注国产大模型竞争，指出除DeepSeek外，月之暗面等公司也在积极创新，形成竞争集群。

9 中国AI赛道前景广阔。

付伟建议在投资组合中增加科创人工智能ETF及港股科技30的配置，长期持有科技领域资产他澄清公募基金盈利主要归投资者所有，管理费占比极低上半年公募基金表现良好，投资者收益显著付伟指出资金正从存款流向货币基金和债券基金，尤其是一级债基增速快于二级债基，固收加产品受青睐他建议投资者将部分存款转向固收加基金，并强调低风险产品在资金迁移中的枢纽作用金融机构需关注这一趋势，引导资金逐步进入资本市场。