8月28日，A股市场迎来一片涨势，三大指数集体飘红，其中通信设备板块涨幅达4.54%，表现尤为突出。当日，CPO概念与通信设备板块成为市场焦点，通信技术指数今年以来涨幅达60.02%，延续了近期的强劲走势，板块热度持续攀升。

随着 AI 算力需求进入爆发期，数据量正以指数级速度增长，传统光模块在带宽拓展与功耗控制上的瓶颈愈发凸显，已难以适配数据中心高速传输的新需求。而CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）技术凭借“高度集成、低功耗、高带宽” 的核心优势，恰好填补了这一技术空白，迅速成为高速光通信领域的核心突破口，为行业技术升级提供了关键解决方案。

从需求端看，全球AI训练与推理场景对算力的渴求持续升温，直接倒逼数据中心在传输速率与能耗控制上提出更高标准。例如FP8+FP16混合精度计算等新技术的落地，虽在一定程度上降低了传输能耗，却使得单次传输数据量大幅激增，这一变化直接推动光模块向800G、1.6T更高速率迭代 —— 而CPO技术正是实现这一迭代目标、平衡 “高速率” 与 “低功耗” 的核心路径，其技术必要性与市场需求刚性愈发凸显。

政策层面的支持更给CPO产业链注入了确定性动能。工信部在2025中国算力大会上明确提出，将重点突破GPU芯片、高速光模块（含CPO）等关键核心技术，并加快推进算力互联互通。这一表态不仅为CPO技术的研发与产业化扫清了政策障碍，更明确了其在 “算力基础设施建设” 中的核心地位，为相关企业提供了长期稳定的发展环境。

从市场空间来看，行业前景已得到权威机构数据支撑。据LightCounting预测，CPO市场规模将在2025年达到20-30亿美元，2028年有望飙升至120-150亿美元，年复合增长率超60%，2030年更将突破300亿美元大关；更关键的是，2026年CPO交换机出货量预计达5万台，标志着行业将从 “技术验证期” 正式迈入 “规模化放量期”，业绩兑现节奏将进一步加快。

在政策强力支持、技术持续突破与需求爆发式增长的三重驱动下，CPO产业链正迎来前所未有的发展机遇。通信板块后市有望延续高景气度，随着AI算力建设加速与光模块技术迭代深化，具备核心技术与规模化能力的龙头企业将持续受益，中长期成长空间广阔。

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