8月7日，中证云计算指数（930851.CSI），冲高回落，收盘下跌0.65%。同期，上证指数上涨0.16%。

【市场规模】2025 年全球算力市场规模已突破 1.2 万亿美元，年复合增长率保持在 25% 以上，中美两国作为全球算力产业的主导者，合计占据全球算力市场份额的 60%-75%。

【行业动态】北美四大云厂商均公布了2025Q2财报，云业务营收持续高增，同时资本开支不断上行，反映出云厂商在算力需求呈指数级暴增的背景下超前布局以避免产能瓶颈、以及抢占未来科技竞争的制高点的决心。

【机构观点】华福证券认为，推理算力需求正呈指数级增长，如谷歌月处理tokens量达980兆，推动云计算向AI优化架构演进。

云计算冲高回落，不过机构认为，指数的投资逻辑已从单纯的“云服务”扩展至AI算力+国产替代+政策红利的三重驱动，指数具备配置价值。

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