7月11日，中证芯片产业指数（H30007.CSI）止跌上涨，收盘上涨1.57%。同期，上证指数上涨0.01%。

【并购潮起】2025 年以来，国内半导体材料、设备、EDA、封装、芯片设计等环节并购案例已超20起，企业通过横向/纵向整合快速补齐短板，产业集中度有望显著提升。

【政策动态】《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》出台实施，并设立总规模50亿元的“赛米产业私募基金”，以“政策+资本”组合拳，支持产业全链条优化提质。

【机构观点】交银国际认为，虽然部分人工智能芯片公司股价达到历史新高，但从估值上看，芯片股估值离2024年中高位尚有差距。出口限制政策的进一步放开和2026年甚至之后需求能见度进一步提高，继续看好国产半导体，特别是半导体设备的国产替代进程。

芯片的上涨是政策支持、需求爆发与技术突破共同作用的结果。机构认为，尽管行业短期可能受库存周期扰动，但长期成长确定性高，看好投资机会，同时关注技术迭代风险。

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