大家好，我是房俊一。今日CPO相关板块走强，大科技全面爆发，快速跟大家捋一下市场上的利好资讯和投资逻辑。
今日海外科技巨头对华芯片获批，叠加光模块龙头企业业绩超预期，TMT板块今日逆势上涨，其中云计算涨幅居前，具体点评如下：
海外科技巨头对华芯片获批+新显卡发布新增利好，盘前价格再创新高。今天到访中国的黄仁勋接受央视记者采访时宣布两大重要进展，双重利好带动的供给改善下，中国乃至全球芯片需求有望释放，对应全球算力产业链需求放量；同时美国对中国限制缓和也将改善市场的景气预期和风险偏好。
2025年一季度光模块龙头企业业绩大超预期验证产业盈利能力，其中盈利增速预期同比328-385%，增速较2025一季度和2024年均实现上涨。一季度业绩源于海外科技龙头需求集体起量，下半年海外科技巨头需求有望放量叠加800G需求延续，即后续CPO乃至算力/云计算等产业链业绩均有望继续兑现甚至超预期，相关板块今日也受益显著领跑。
展望后续行情，供给端中国侧受益芯片供应增加，全球受益新芯片能力升级，对应全球算力侧需求释放，光模块龙头企业业绩超预期也印证中国算力/云计算等产业有望能在这轮全球需求放量中深度获益，叠加中美科技冲突缓和缓解市场担忧，后续持续关注以云计算为代表的AI/算力等产业链。
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