9月2日A股市场有色金属股继续强势上攻。整个有色板块延续近期强势，资金布局意愿明显，行情显然还没有走完。

这波行情背后，其实是全球贵金属和资源品价格的全面启动。最新数据显示，现货黄金价格已突破3500美元/盎司，创出历史新高。从年初至今，金价累计涨幅已经超过33%，这种趋势性行情不是短期资金炒作，而是有着清晰的宏观逻辑支撑。

分析人士指出，当前推动金银价格走强的因素来自多个维度。首先是宏观经济与地缘消息持续释放利好。有消息显示印度正在积极调整外汇储备结构，减持美债、增持黄金，这一动作为市场传递了中长期看多黄金的信号。此外，俄乌冲突陷入僵局，和平谈判缺乏实质性进展，全球避险情绪始终居高不下，进一步推升黄金的配置价值。

更值得关注的是市场对美联储货币政策转向的预期正在升温。目前市场普遍预计9月美联储有望启动降息，一旦落地，美元走弱将直接利好以美元计价的大宗商品，尤其是黄金、白银等贵金属。实际利率下行也会进一步凸显无息资产的吸引力，这对金价来说无疑是中期最强催化剂。

不过，单纯追逐黄金并不是当前资源品行情的全部。在我看来，这一轮行情真正的机会，其实是在于整个资源品类的系统性重估。除了黄金这类避险属性突出的品种之外，工业金属如铜、铝，战略资源如稀土，以及新能源金属如锂、钴，都具备明确的景气度支撑。

尤其是新能源产业链持续扩张，对上游材料的需求正在形成长期拉动。光伏、储能、电动车等产业对铜、铝、锂、钴的消耗量只增不减，而供给端短期内难以快速放量，这意味着资源品的价格韧性可能会远超市场预期。再加上全球再通胀预期回升，资源板块的估值也有望进一步修复。

在这样的背景下，单压某一个金属品类反而可能错过系统性的机会。真正稳妥的做法，是选择能够多方位布局资源品的工具，做到覆盖传统工业金属、战略稀缺资源与新能源材料三大主线。比如我近期持续关注的$南方周期优选混合发起C$ （A类021711 / C类021712），就是一个很有代表性的产品。它没有局限于单一金属，而是把铜、铝、稀土、黄金、锂钴等都纳入了投资范围，组合呈现明显层次感，既有防守性较强的贵金属，也有进攻性强的能源金属，还有周期反转潜力的工业金属。

业绩表现来看确实印证了这一点。该基金近期走出三连涨，单位净值达到1.3229，创新高。多阶段业绩表现相当出色，这还是在严格控制回撤的基础上实现的，说明基金经理在资产轮动和结构调整方面做得比较到位。

展望后续，我认为资源品的行情还未结束。除了美联储降息预期之外，三季度国内财政进一步发力、地产持续优化，都可能对工业金属形成新一轮需求拉动。此外地缘频发、央行购金潮延续，贵金属行情仍处于上半场。新能源方面，碳酸锂价格触底回升，钴价也逐渐走出底部区间，锂电中游补库存动能在加强，这些都是后续值得关注的事件催化。#机构看好固态电池！产业迎爆发期#