#天天基金调研团# 在中美科技竞争加剧的背景下，科技自主可控的重要性愈发凸显。2025年将是AI应用爆发的元年，算力作为数字时代的新基建，需求呈现指数级增长。英伟达Blackwell芯片量产，性能较前代提升4倍，全球云服务商加速部署AI数据中心。中国方面，字节跳动2025年算力开支预计1600亿元，其中900亿元用于AI芯片采购，河南、安徽等多地政府智算中心建设规模同比增300%。中美在算力领域的竞争白热化，美国限制高端GPU出口，中国则通过异构计算架构突破算力瓶颈，中科曙光、海光信息等企业国产替代进程加速。中国在AI产业链的多个环节具备全球竞争力。大模型领域，DeepSeek-R1推理性能超越国际同行；AI应用层，工业质检、智慧城市等场景数据利用效率提升30%；算力硬件方面，光模块、CPO、液冷技术达国际先进水平。其他领先领域包括：新能源车（全球销量占比60%）、工业机器人（年产50万台）、量子通信（1200公里量子态传输成功）。政策端，国资委推动央企“AI+”行动，与民企协同打造算力生态，进一步强化产业优势。全球资本持续增配中国科技资产，A股计算机、电子板块年内涨幅居前，科创50ETF规模突破千亿。对比美股科技，A股估值仍具吸引力，动态PE约12倍，且受益于货币政策独立性和政策红利。尽管地缘风险或引发短期调整，但算力刚需增长和AI商业化落地将支撑行业长期景气度。预计2025-2027年全球AI算力需求年复合增速超50%，服务器、存储芯片、数据中心REITs等细分领域具备较高配置价值。景顺长城优质成长股票A是一只聚焦科技成长赛道的股票型基金，“自下而上”精选优质成长股，重点布局AI算力、消费电子、半导体等科技领域。相较于同类基金，该基金的优势在于深度聚焦高成长行业，并借助基金经理张仲维的全球科技投研经验，动态调整持仓以捕捉产业趋势。他拥有横跨A股、美股及中国台湾市场的丰富经验，擅长在技术迭代期提前布局，2023年加仓AI芯片，2024年重点配置AI终端应用，展现出较强的行业前瞻性。当前科技板块估值经历回调后趋于合理，AI产业政策支持明确，算力需求持续爆发，长期增长逻辑清晰。建议投资者采用定投策略，平滑市场波动，分享科技成长红利。
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