#天天基金调研团# 在中美科技竞争加剧的背景下，科技核心技术突破的重要性愈发凸显。美国近年来通过出口管制、实体清单等手段试图遏制中国科技发展，但反而加速了中国在半导体、AI等领域的自主化进程。中国半导体设备国产化率预计2025年将超40%，材料自主供应能力达60%，RISC-V生态产值突破千亿。AI领域，DeepSeek通过开源生态将API成本压降至行业均价的15%，倒逼全球技术平权化。这种“卡脖子”倒逼创新的模式，正在让中国从技术追随者转变为规则制定者。中国在第四次工业革命的多个领域已实现全球领先。5G通信方面，中国基站数量占全球60%以上，用户超7亿，覆盖率碾压欧美。新能源车领域，2023年产销突破800万辆，全球市占率超60%。工业机器人方面，中国“黑灯工厂”数量占全球近半，人形机器人产业链已覆盖“核心部件-本体制造-场景落地”全环节，2025年全球市场规模或达500亿美元。AI算力基建同样突飞猛进，华为昇腾910B芯片出货量突破10万片，液冷散热渗透率从10%飙升至50%，CPO光模块市场规模三年翻倍至46.7亿美元。全球资本市场格局正在发生深刻变化，A股科技板块的估值优势和政策红利日益凸显。与美股科技巨头因估值泡沫回调形成对比，A股AI概念股在政策护航下呈现“估值底+业绩底”双支撑。北向资金2025年Q1增持科技股占比提升至18%，创历史新高。中国通过专项债（2025年Q1发行规模达1200亿元，同比增40%）和产业基金定向输血科技企业，形成“政策-产业-资本”协同闭环。景顺长城优质成长股票A是一只聚焦科技成长赛道的股票型基金，“自下而上”精选优质成长股，重点布局AI算力、消费电子、半导体等科技领域。相较于同类基金，该基金的优势在于深度聚焦高成长行业，并借助基金经理张仲维的全球科技投研经验，动态调整持仓以捕捉产业趋势。张仲维拥有横跨A股、美股及中国台湾市场的丰富经验，擅长在技术迭代期提前布局，2023年加仓AI芯片，2024年重点配置AI终端应用，展现出较强的行业前瞻性。当前科技板块估值经历回调后趋于合理，AI产业政策支持明确，算力需求持续爆发，长期增长逻辑清晰。建议投资者采用定投策略，平滑市场波动，分享科技成长红利。
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