#收息族集合#我爱收息,我爱分红。持续稳定的现金分红,正是上市公司向市场发出的强力信号。我们可以直观地感觉到,能够持续、稳定地派发高额股息,本身就是企业综合实力的强有力证明。
分红是公司用真金白银回馈投资者,需要付出一定的成本,并且长期持续的分红难以伪造。好公司发出分红信号的难度相对低,而业绩不佳的公司要通过分红证明自己则需要付出更多的成本。
在红利资产过去几年的强势表现之后,很多人担心红利策略也只是短期的风口。但横向比较来看,在美国、英国、日本等成熟的资本市场,红利策略都不是昙花一现的短期风口,长期看是能穿越经济周期的。
能保持长期、稳定、较高水平的股息率,意味着相关公司兼具较好的盈利能力、较低的估值水平和较强的分红意愿。对于红利投资而言,通过分红赚钱只是表象,本质上是通过分红信号找到了一批善待股东的好公司,最终因为投资了好公司而赚钱。
红利和高股息策略穿越周期的内在价值逻辑,正是一种基于信号理论的价值发现过程,分享的是一批优质企业的长期内生性增长价值。
在低利率时代,优质红利资产凭借“高股息+低波动”特性,成为穿越周期的“现金奶牛”。当前十年期国债收益率约1.6%,而红利指数平均股息率超6%。以港股通高股息低波动指数为例,其成分股多为银行、公用事业等成熟行业龙头,股息率显著高于市场平均水平。这种“高股息+低利率”的对比,使红利资产在资产比价效应下更具吸引力。
防御性:当市场下跌或估值泡沫时,红利资产超额收益明显。例如,2024年A股市场调整期间,中证红利指数跑赢沪深300指数,彰显抗跌能力。
进攻性:红利资产以顺周期行业为主,当经济预期改善时,行业景气度提升带动股价上涨。2025年货币政策适度宽松,叠加港股通红利税优化预期,红利资产有望迎来“估值+股息”双轮驱动。
监管层推动上市公司现金分红导向,鼓励一年多次分红。四大行等央企红利巨头实施半年度分红,红利类指数股息率数据普遍跳升,形成正向反馈。易方达恒生红利低波ETF联接C通过投资港股通标的,可直接受益这一政策红利。
易方达恒生红利低波ETF联接C基金以恒生港股通高股息低波动指数为业绩基准,95%资产投资于目标ETF,力争日均跟踪偏离度≤0.35%,年化跟踪误差≤4%。指数成分股筛选标准严格:
高股息:过去12个月派息率≥30%,且股息率位居市场前50%;
低波动:过去一年波动率位居市场后50%;
流动性:日均成交额≥2000万港元。
这种筛选机制确保组合兼具“高分红”与“低波动”特性。
基金收益分配方式分两种:
现金分红:直接获得现金流入,适合补充日常开支;
红利再投资:将分红自动转为基金份额,享受复利效应。
2025年以来,该基金已实施多次分红,累计每份派发现金0.04元(3次),为投资者提供稳定现金流。
港股通标的优势:估值洼地+汇率对冲
估值优势:港股通高股息标的平均PE低于A股同类公司,股息率更高;
汇率对冲:基金业绩比较基准中包含“活期存款利率(税后)*5%”,部分对冲汇率波动风险;
投资范围:可投资港股通以外的优质港股,扩大选股空间。
在低利率与资产荒并存的背景下,易方达恒生红利低波ETF联接C成为投资者穿越周期的“压舱石”。无论是补充现金流,还是作为资产配置的稳定器,它都能让股息真正为我“打工”,为生活带来更多自由与选择。@易方达基金



