宏观环境为亚洲股市提供支持：美元走弱、资金回流以及关税趋于温和，共同推动亚洲股市今年表现上扬，领跑全球市场。市场预期美联储即将开启降息周期，进一步点燃风险偏好，资金正由美元资产和美股逐步转向亚洲市场。相较于美股主要依靠AI题材支撑，亚洲股市的增长动能更为广泛，涵盖高股息策略、内需消费、基建投资以及高端机器人推动的制造业升级等多重主线。

高股息板块长期吸引力凸显：亚洲市场具备多元化的红利股选择，派息稳定且估值中枢相对偏低，历史上长期回报显著优于大盘。中日韩推动企业管治改革，提升股东回报率，叠加通胀压力边际缓和及多国进入减息周期，收益型资产的投资「性价比」持续提升。香港房托受惠于互联互通及南下资金流入；新加坡与东南亚房托则因数据中心需求及旅游复苏而迎来机遇。

A股与印度市场潜力蓄势待发：内地A股受供给侧改革及刺激推动，投资者参与度不断提升，成交额与融资余额均创阶段新高。短期虽或出现技术回踩，但中长线有望在再通胀及制造业升级背景下先抑后扬。

从资金流向来看，近期南向资金持续流入港股市场，年内净买入规模已经突破万亿港元大关，刷新历史纪录。这种资金南下大潮不仅体现了内地投资者对港股市场的认可，也反映了对亚洲市场整体前景的看好。在我看来，这一趋势还只是开始，随着美联储降息周期的开启，更多国际资金可能会涌入亚洲市场寻求更高回报。

对于普通投资者而言，当前市场环境下的资产配置确实需要兼顾稳健与弹性。$南方亚太精选ETF联接(QDII)C$ （A类021189，C类021190）的布局逻辑恰好契合这一需求。作为国内唯一跟踪富时亚太低碳精选指数的产品，该基金通过200余家亚太龙头企业构建"红利资产+半导体龙头"的双引擎组合。持仓结构中，科技巨头注入成长动能，红利资产则提供安全垫。这种跨市场、跨行业的配置策略，既规避了高污染行业的潜在风险，又抓住了亚太区域经济一体化的红利。

值得关注的是，该基金前十大持仓涵盖台积电等半导体龙头。在全球AI算力需求爆发与地缘格局重构的背景下，半导体产业链的战略价值持续凸显。选择这类工具型产品的优势在于"专业的事交给专业的人"。基金经理通过动态调整持仓，既可分享亚太经济增长的整体红利，又能通过半导体等高弹性板块捕捉超额收益。更重要的是，当前基金额度充足，无需担心申购限额问题，投资者可灵活配置A类或C类份额，满足长期持有或短期波段的不同需求。

展望后市，我认为亚洲股市的上涨逻辑依然坚实。美联储转向只是时间问题，美元走弱趋势可能延续，这将为亚洲资产提供有力支撑。此外亚洲多家央行也有降息空间，进一步刺激本地经济增长。不过需要注意的是，市场不会一帆风顺，短期波动难免，投资者需要保持耐心和定力。#固态电池产业化加速：设备订单暴增#