1 鹏华基金坚持基本面投资理念。

陈龙介绍了鹏华基金的基本面投资策略和固收黄金战队的优势，强调通过深入研究和严谨体系寻找投资确定性，分享长期增长回报他提到中证国安指数突破去年高点，认为军工行情有持续性。

2 军工板块近期走势稳健。

陈龙认为军工板块近期表现稳健，创出新高且走势相对平稳，持有体验良好他提到9月3日阅兵是关键节点，预计市场将维稳，大盘不会出现系统性波动当前市场活跃度提升，资金活跃对军工板块有利短期扰动如风格摆动带来的波动影响有限，军工板块在关键筹码密集区域可能震荡，但阅兵前仍有望迎来上涨行情。

3 房地产政策与军工行情分析。

陈龙分析了房地产政策对大宗商品和顺周期行业的影响，指出市场对基建重启的预期已部分反映在股价中他回顾了军工板块近期行情，指出始于7月16日的上涨行情核心催化是军贸进展，并强调空桩和路端两方面的军贸进展是当前关注重点。

4 中航沈飞获军贸订单预期。

陈龙分析了中航沈飞近期股价异动的原因，主要与阿联酋王子访华可能签订军贸框架合同有关他透露潜在订单约50架，单价1亿美元，主机厂单架利润约1亿人民币，远高于国内订单的3000万军贸订单将显著改善主机厂毛利率，但上游配套企业仅受益于数量增长雷达和发动机环节表现分化，市场关注度较高。

5 雷达独享军贸溢价，发动机则无。

陈龙指出，军贸出口的雷达由国睿科技独供，可享受溢价，而发动机随飞机打包出售，无法享受溢价市场已反映这一差异，军贸逻辑正从主题驱动转向订单驱动，但中东订单仍存不确定性。

6 市场对军贸订单的担忧被高估。

陈龙认为军贸订单的证实需要较长时间，但证伪同样困难，即使短期未签也不代表逻辑失效地缘政治和国防预算增长趋势支撑军贸需求，订单波动对估值影响可控航发产业链近期表现平淡但有所回暖，补价和去库存是主要历史问题。

7 航发产业链补价与去库问题基本解决。

陈龙提到航发产业链因审价补价款和去库问题导致业绩下滑，但去年底已基本解决近期新型号采购恢复，产业链景气度拐点确认，机构资金可能推动相关公司股价上涨航发动力面临反腐和人事调整，新董事长到任可能推动改革公募基金二级包审批完成，市场关注度提升。

8 与军工板块的区别。

陈龙解释了是军工的重要逻辑之一，重点提到C919大飞机是的核心方向，但受发动机卡脖子影响，预计27年才能实现国产化放量此外，他分析了沈飞军贸订单的利润潜力，认为无人机发展也依赖军贸。

9 无人机行业前景广阔但竞争激烈。

陈龙分析了无人机行业的发展前景和竞争格局，指出军贸订单对利润贡献可观但毛利率较低，行业情绪驱动明显他提到公募基金增持军工板块，个人投资者情绪尚未完全起来，行情仍可持续最后讨论了市场维稳预期和大盘走势，认为向上空间有限。

10 陈龙分析市场慢牛格局与投资策略。

陈龙认为市场将呈现慢牛格局，资金活跃度提升但板块轮动加快。他建议投资者保留底仓，关注九月底到十月初的跨年行情机会。跨年行情逻辑包括十五规划落地带来的基本面改善和估值切换，明年业绩增速可期。对于军工板块，他建议在上行趋势中把握缩量买点，保持耐心不轻易下车。