1 鹏华固收黄金战队实力强劲。

鹏华基金陈龙介绍了固收黄金战队的优势，包括20年发展积淀、成熟管理架构和丰富产品线，八大赛道均衡发展，致力于为客户创造长期回报团队业绩出色，屡获权威奖项鹏华基金还布局了多元指数产品，涵盖宽基、行业主题等，满足投资者多样化需求他强调基金投资需谨慎，并提示了风险。

2 大盘创新高的逻辑分析。

陈龙分析了近期大盘创新高的原因，包括海外事件逐步落地、美联储降息预期明朗等他特别提到中美关税问题，认为中美关系独立于美国与其他国家的关系，美国对中国加征关税已达目标，不太可能进一步恶化，但对其他国家可能继续施压。

3 美国关税政策影响全球市场。

陈龙分析了美国关税政策对全球的影响，指出其他国家最终仍需缴纳关税同时，他提到上证指数上涨与大金融板块增长密切相关，背后是保险资金的增持，这与监管要求和银行高股息等因素有关保险资金增配权益资产，尤其偏好大金融板块，带动指数上涨此外，陈龙认为国防军工板块仍有投资机会，当前回调是买入时机，今年军工板块面临五年周期规划和新一轮增长，叠加军贸逻辑，估值有望提升他建议投资者关注市场情绪好转，保持乐观态度。

4 1.市场震荡与突破并存。

陈龙认为当前市场处于震荡区间上轨，但存在突破可能，建议保留合意仓位以防踏空风险，尤其对国防军工板块而言，踏空风险大于回撤风险
2.军工板块趋势变化陈龙指出军工板块自五月以来趋势向上，底部和中枢不断抬升，机构资金持续流入，建议改变熊市思维，关注2-3个月的中期波段机会
3.低空经济偏主题投资陈龙认为低空经济下游应用面较窄，政策落地和订单有限，兑现业绩难度大，传统军工和军贸方向更具投资价值
4.看好可控核聚变长期逻辑陈龙表示可控核聚变是清洁可调峰的终极能源方式，未来可能替代化石能源，但目前技术仍处探索阶段。

5 1.商业航天短期活跃但长期承压。

陈龙认为商业航天短期可能因主题炒作活跃，但长期受制于高成本和盈利兑现压力，基本面承压
2.军工产业趋势向上但需警惕短期波动陈龙指出军工行业自去年四季度起景气度持续回升，但需区分产业大趋势与小周期波动，建议避免交易拥挤时追高。

6 军工行业景气反转可期。

陈龙分析了军工行业的投资机会，认为当前估值较低，明年业绩有望大幅兑现他建议投资者关注中证国防指数，认为军工产业趋势至少持续到明年对于短期波动，他表示有能力者可做波段，无能力者可长期持有，避免因小失大他认为近期调整已近尾声，并分享了观察市场脉络的方法，如关注成交量等指标。

7 军工板块调整接近尾声。陈龙分析了军工板块的调整信号，认为中证国防指数缩量至200亿以下已较安全，重点关注冰川方向的核心标的成交额回落情况。他推荐鹏华国防LOF

C份额，强调把握贝塔行情比阿尔法更重要。目前龙头股企稳，三大信号显示小周期调整基本结束，建议投资者适时布局。

8 国防军工板块投资策略。

陈龙分析了国防军工板块的投资机会，指出无需等待催化因素，企稳即可布局，重点关注三季度行情及9月3日阅兵事件他强调了军贸逻辑的积极变化，提到中东国家考察沈阳主机厂的消息，认为市场反应正常，符合预期。

9 军工行业投资逻辑在三季度。

陈龙分析了军工行业的投资逻辑，指出市场不关注短期财报，而更关注15规划预期他认为三季度是炒15规划的时间窗口，四季度到明年上半年可能看到订单增长业绩改善将从今年中报开始，持续到明年中报，同比增速亮眼他预测军工行情可能持续到明年8月，之后存在变数此外，三季度还可能看到其他方面的变化。

10 军工行业订单与阅兵行情分析。

陈龙分析了军工行业订单兑现时间，指出军贸订单业绩最快兑现的是陈飞方向，沈阳方向批量交付需到2027年他强调了阅兵对军工板块的驱动作用，认为9月3日阅兵前后板块可能迎来主升浪，并指出本轮行情有基本面支撑，不同于2019年的脉冲行情，预计回调温和且底部抬升。

11 新型号装备将进入量产阶段。

陈龙指出，近期展示的新型武器装备大概率进入批产阶段，类似2019年阅兵后型号在十四五期间放量生产他强调无人智能、水下战斗、电网攻防和超高音速四个方向是未来重点市场可能在阅兵前后出现主升行情，若情绪过热会有温和回踩，四季度或迎来跨年行情中报对部分公司影响有限，约50%公司业绩不受中报影响，部分领域如冰砖远火的收入确认节奏尚不确定。

12 军工板块处于阶段性底部。

陈龙分析了军工板块当前的市场情况，认为中报业绩虽可能低于乐观预期但仍保持增长，股价已反映较低预期他建议投资者关注鹏华国防C份额，认为其配置更均衡多元，可能带来更好收益军工产业趋势确定，当前是布局时机，投资者可根据自身情况选择配置节奏。