优必选刚刚拿下9051万工业订单，智元、宇树联手斩获1.24亿大单。人形机器人，正从实验室破壁而出，涌入汽车工厂、通信产线，扛起高强度作业。

巨头们用真金白银投票：中国移动要求“单台日均作业16小时”——这是对可靠性和经济性的双重严苛考验。当制造业巨头成为买单主力，产业爆发信号再明确不过。

降本，是这场革命的核心引擎。伺服电机国产化率突破70%，谐波减速器成本较四年前骤降65%。道氪云自研关节控制器，硬件成本直降30%-50%；天璺科技将动捕设备价格打到进口品的十分之一。零部件国产替代，正在撕掉机器人“奢侈品”标签。

规模效应加速裂变：头部厂商量产目标集体站上千台，领益智造推动零部件标品化，综合降本超50%。政策同步加码，工信部新指南将人形机器人列为智能工厂核心装备。东吴证券预测，2026年仅汽车行业需求即超5万台。

成本下探与场景突破，正形成螺旋上升的闭环——技术降本催化订单放量，规模反哺产业链升级。产业逻辑已从概念验证，切换到商业化落地竞速。

抓住人形机器人爆发窗口，同泰产业升级混合C（014939）是当下极具锐度的工具。

这只基金二季度规模暴增1.4万倍——市场用脚投票，印证其敏锐度。昨日单日涨2.14%，近期弹性领跑同类，显露出对产业浪潮的精准捕捉。

其独特之处在于全市场唯一同时布局港股机器人龙头与北交所核心部件企业，形成稀缺的“A+H+北交”机器人组合。在国产替代与前沿技术创新共振的当下，这种全方位覆盖能更充分捕捉产业红利。

作为一只“小而美”基金，它调仓灵活、赛道聚焦，在人形机器人这个强beta赛道中挖掘alpha。产业升级的列车加速，你需要一张足够敏捷的车票。

（风险提示） 以上观点仅供参考，基金有风险，投资需谨慎。人形机器人产业处于早期阶段，技术路线、商业落地存在不确定性，或导致相关公司股价波动；基金主要投资细分主题，行业集中度高，净值波动可能较大；过往业绩不代表未来表现，请详阅基金法律文件，根据自身风险承受能力审慎决策。

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