今天生猪概念股短线拉升，其中正虹科技一度拉升涨超6%，巨星农牧、立华股份、牧原股份、新五丰等跟涨。主要原因还是国家出手控产能：明确要求将全国能繁母猪存栏量调减100万头，从当前水平降至3950万头！ 这意味着直接砍掉约2.5%的产能，力度超预期。根据1-5月的能繁数据，2025年至今能繁母猪整体存栏量较年初已经下降0.98%，新政策加码下将加速去产能。
【猪价跌至冰点，中小场扛不住了】
根据猪好多网最近一年的猪价走势来看，猪价创17个月新低：6月第2周全国生猪出场价仅14.45元/公斤，还在继续跌。猪价的低位徘徊也让中小养殖户普遍亏钱：只有牧原等成本优势的龙头能盈利，中小场已难支撑。
而且5月底多地出台"二育新规"，限制二次育肥猪体重（压到120公斤）、严控调运，直接卡住短期投机。
【生猪养殖板块已跌出历史大底】
Wind数据显示，申万生猪养殖最新市盈率仅10.7倍，比近十年95%的时间都便宜！年内涨幅跑赢24个申万行业（+6.78%），但估值仍处近十年4.5%分位。
中证畜牧指数全面覆盖饲料、养猪、禽类、水产等养殖上下游，其中养猪相关的概念成份股权重合计占比约60%，包括牧原股份、温氏股份、巨星农牧、新希望等生猪养殖企业，对畜牧养殖板块的上下游都布局了。
【三重利好叠加，左侧埋伏】
总体上看，畜牧板块当前有三重利好叠加，后续机会值得关注：
产能加速出清：6月能繁存栏或首现下滑，供给压力缓解。
成本端改善：饲料价格高位回落，龙头猪企盈利弹性更大。
收储托底预期：6月11日国家刚启动年内首次1万吨猪肉收储，稳价信号明确。
相比创新药、白酒等分化板块，生猪估值低位+政策强催化，安全垫更厚。加上短期猪价仍承压，但政策底已现，左侧埋伏正当时！
叨叨筛选了市场上跟踪畜牧相关指数的基金，今年以来表现更好的是招商的畜牧联接，能有将近6个点的收益，感兴趣的朋友可以关注。
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