#九月基金投资策略# #9月你看好哪条投资主线？#

今天A股市场开始大幅度调整了，三大指数早盘集体回调，内资主力资金半日净卖出1349亿。AI硬件概念全线重挫，半导体、光刻机等国产替代概念集体走低，军工电子、军工信息化等军工产业链持续下行，人形机器人、减速器、机器视觉等机器人概念持续弱势。

主要是沪指要冲击4000点，多方和空方分歧加大，增量资金入市放缓，盘面波动显著加大，加上9月份进入业绩真空期，需要新的方向和逻辑，市场存在回调预期，短期的难度会越来越大，这个时候适合多看少动。

A股还是有延续行情的动力的，包括低利率环境下的充沛流动性，国内科技制造业的高景气，以及接下来的十月重要会议。资金即便要止盈也是短线行为，后面随着新的催化出来一定还会再次进场。所以我依然认为A股整体行情大概率还会延续。

最近一段时间科技的利好消息不少：1、阿里AI资本开支超预期，加上新AI芯片，在美股暴涨13%。2、DeepSeek据报选择华为AI芯片训练部分模型。3、中芯国际停牌购买子公司资产。4、证券日报：A股“股王”更替背后是中国资本市场对科技创新的价值重估。

其中阿里的王者归来，寄托了国内互联网大厂AI突围的希望。中芯国际停牌收购更是中国半导体产业整合的重要里程碑，DeepSeek用华为AI芯片踏出了国产替代的重要一步。寒武纪虽然争议挺大的，但它的“股王”效应确实打开整个科技产业的想象空间。

科技行业大家首先会想到什么？是被卡脖子但是国产替代加速中的半导体？是今年登上春晚火出圈的机器人？还是年初DeepSeek引领的人工智能？能想起上面这三个我认为不奇怪，毕竟这些行业都是今年热度很大的。但是还有一个行业，我认为被大家严重低估：通信。

如果说半导体，机器人，AI是大科技领域站在舞台上的耀眼明星，那么通信就是幕后的“隐藏宝藏”。因为相较于那三个通信行业的潜力并不小，甚至在2018年5G成为市场主线的时候，通信行业还诞生过十倍牛股，而现在我认为通信很有可能再次成为A股的隐藏主线。

这一轮牛市行情我还是非常看好科技行业的，尤其是通信我认为上涨空间巨大，此前也是进行了合理的布局。整体目前也是持仓待涨的状态，我们的科技自立决心很大，而且市场需求面广，同时资金流入明显景气度很高，我个人看好后续行情。

天弘中证全指通信设备指数发起C（代码：020900）是一只指数基金，紧密跟踪中证全指通信设备指数，主要投资于通信设备行业的上市公司，前十大重仓股主要包括中兴通讯、中际旭创、工业富联、新易盛、传音控股等通信设备行业的公司。

牛市的方法论了非常简单：重仓买入你相信的。当半导体，人工智能，机器人凭借着各自的魅力在舞台上发光的时候，通信正在悄悄发力打算惊艳所有人，而这其中光模块的发展潜力最不能被忽视，我今天已经选择上车1000元$天弘中证全指通信设备指数发起C$ ，长期看好通信板块的投资机会。

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