一、北交所后市分析：估值修复与结构性机会

1. 估值水平低位：北交所市盈率（PE）为45.61倍（5月30日），低于创业板（50倍）和科创板（48倍），具备估值修复空间。总市值7948.78亿元（5月22日），较年初增长15.6%。

2. 行业分化明显：新能源、高端制造板块表现活跃，如贝特瑞（835185.BJ）等子公司受益政策支持，近10日涨幅超5%；而传统行业如环保设备（苏轴股份）则表现疲软。

3. 资金面改善预期：融资余额连续5日增长至55.47亿元（5月22日），显示机构资金逐步加仓。需关注后续政策落地对市场信心的提振作用。

二、同泰远见：硬科技赛道的量化引擎

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作为北交所稀缺的纯量化基金，同泰远见以“动态弹簧模型”和不限购构建独特交易护城河。灵活规模叠加90%高股票仓位，聚焦深海科技、AI基建等硬科技核心赛道，深度捆绑工信部“新质生产力”政策主线。其AI算法通过实时捕捉估值修复与成长爆发双信号，在转板预期升温、流动性脉冲等窗口精准出击，年内40.70%涨幅与近一年55.31%收益验证策略锐度。依托北交所30%涨跌机制设计的战术工具箱，单日涨幅多次领跑市场，成为资金博弈政策红利的量化放大器。

三、同泰开泰：价值深挖的主动标杆

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锚定北证50指数成分股的同泰开泰，以“政策雷达+产业预判”双引擎和不限购驱动硬科技投资。通过主动管理深挖新能源材料、高端制造等细分领域，2025年一季度重仓布局后斩获近一年63.82%收益，年内29.46%涨幅持续居市场头部。3亿“船小好调头”的规模优势，配合90%高仓位机动性，使其在转板潜力股、专精特新“小巨人”等稀缺标的中抢占先机。单日爆发力与阶段业绩双重占优，为定投者提供政策催化与估值跃升的双重收益通道。

结语：双维度掘金北交所进阶战

同泰远见以量化模型的“精密扫描”捕捉短期波动红利，同泰开泰凭主动研究的“深度透视”锁定长期价值洼地。二者均以灵活规模为矛、90%硬科技仓位为盾，形成差异化的北交所攻略：交易型选手可借远见的量化灵敏度捕捉30%涨跌幅制度红利，配置型资金可依托开泰的主动研判能力分享北证50成长红利。建议结合盈利预告披露期、转板实操细则落地等节点，采用“量化+主动”组合策略对冲流动性波动，在制度红利释放周期中实现收益弹性与风险控制的动态适配。

风险提示：需注意北交所流动性仍处提升初期，建议逢回调分批布局，重点关注转板机制落地进度及企业盈利兑现能力。

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