3.11【实盘操作】太难了！今天股债双杀，债基又是大面，如何操作？！

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一、今日早盘行情

1、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行2.25BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行2.75BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行0.35BP，雨天，下跌。

今天10年期国债活跃券先上后下，整体上行，下跌。

目前收1.83，最高1.800，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.800-1.850。

2、利率债

绿多红少，雨天。

3、信用债

绿多红少，雨天。AAA高等级信用债表现稍好一点。

4、A股与可转债

A股市场重要指数：全部下跌，雨天。今天偏股混基可能下跌。

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

今天中证转债跌0.63%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱放大。今天中证转债小幅调整，日K线跌破5日均线，但上升趋势仍在，后市可能继续震荡上行。

仓位轻的可逢低买入。

5、黄金

沪金主连：跌0.54%，日K线在5日均线之下，今天沪金下跌，日K线在前期震荡区间下轨之下，接合国际黄金期货走势看，有走弱的迹象。

如收盘前日K线仍在前期震荡区间下轨之下，准备卖出。

6、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：-0.01%，表现较差。今天信用债基、中短债基无票息保护。

中期票据指数曲线小幅下降，目前日K线在20日均线之下，趋势走坏。

7、资金面及10年期国债期货

资金面：

今天央行公开市场操作净回笼5亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天下跌2.44%，相对上个交易日偏松，对债市有利。早盘股市全部下跌，对债市有一定影响。

技术指标：

早盘10年国债期货低开低走，10点后小幅回升，总体大跌0.26%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大。日K线在5日均线之下。

走势分析：

今天国债期货全部下跌，再创调整以来新低。整体走势仍然较弱。昨天低开高走，收了一根假阳线，司机在【债市收评】中分析是下跌中继的可能性更大，今天果然继续下跌。但连续大跌后，有快速接近阶段底部的可能。

今天二级市场国债活跃券连续4天上行，下跌，30年国债活跃券跌幅稍小一点。利率债、信用债雨天，表现较差。

后市预测：继续震荡。

8、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

纯债：今天债市继续下跌，10年国债活跃券盘中最高上行到1.84，接近机构此前预测的调整区间上限1.85，即使1.85不一定是最高点，但连续上行后，目前位置也不低了，所以不宜继续杀跌，否则容易卖在地板上。

空仓或准备长期持有的可少量分批买入。

混合债：今天股市下跌，可转债下跌，目前上升趋势仍在，可逢低分批买入波动较小的混合债基。

二、250万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

继续买入$中邮纯债恒利债券C(OTCFUND|002277)$1000元。

中邮纯债恒利是一款固收+基金，业绩表现优秀，近1年涨幅10%左右，近3月、近6月各阶段排名均显示优秀，连续六个季度获晨星5星评级。

近期债市大跌，它连续5个交易日做到了0回撤，3个交易日收大恐龙蛋，既稳又强，非常值得大家后续信赖。

中邮纯债恒利管理费在固收+里属于最低的一档，只有0.3%，每天通过管理费都可以省下不少钱。它目前只有20亿，规模适中，业绩提升快，目前债市波动频繁，但权益的机会多多，想从纯债基转投固收+的小伙伴们，可以重点关注一下。

自从去年建仓以来，已经连续加仓5次，持有体验很好，大家建仓之后也可以自己找准节奏，逢回调加仓，每调买机现在可能更适用在混债。

中邮纯债恒利目前首批入选了天天基金优选固收+，大家可以前往固收+专区领红包上车。

买入$鑫元泽利C(OTCFUND|019533)$1000元。

鑫元泽利是一款低波类的混合债基，主投信用债，稳字当先，适当少量利率债和可转债，增厚收益。经理曹建华信评出身，拥有超十年信用研究经验，擅长大类资产配置，会结合宏观与市场行情，动态调整利率债和可转债比例，严控转债仓位，达到风险与收益的平衡。任职以来基金业绩表现优秀。

长期来看，鑫元泽利近3年、近5年不论从夏普比率还是波动和回撤看都很优秀，投资性价比非常高，可见该产品可作为底层配置长期持有。荣鑫元泽利获海通证券五年期五星评级，并连续12个季度获得晨星五星评级，能获得这么多权威机构的专业认证，实力非同一般！

鑫元泽利近期大涨小回，连续收大蛋、恐龙蛋，净值修复很快，后市可能还有更佳表现。C类7天免费，资金进出灵活，这样一款稳健且灵活的混合债基，可以作为长期配置的选择，司机买入1000元

买入$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$1000元。

永赢鑫欣是一只混合型债基，资产配置均衡，市场适应能力较强。近1年涨幅达10.94%，最大回撤仅1.19%，在同类中风险收益比表现突出。

该基以利率债和高等级信用债为底仓提供稳定票息收益，同时配置8.7%股票和10.7%可转债增强弹性，攻守兼备。股票布局科技、周期等多个热门赛道，分散风险。

基金经理具备丰富的固收与权益管理经验，通过灵活调整股债比例应对市场波动，近3月在市场大幅震荡中仍实现了1.16%的收益，远超同类平均。

当前股债市场呈现阶段性轮动特征，永赢鑫欣能够通过动态平衡策略捕捉结构性机会，后市仍有较大增长潜力。司机买入继续1000元。

【注意】行情或操作如有变化，可查看司机在收盘前2点15--2点30在评论区发的【债市2点半】。

三、部分持仓及持仓近1周涨幅排名：

华泰保兴安悦债券C(020741)，4%

方正富邦鸿远债券C(015909)，4%

永赢鑫享混合C(018648)，3%

招商招华纯债C(003449)，2%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-10至-20蛋

中长（5-10年）：可能收-15到-3蛋

中短（0-5年）：可能收-5至-15蛋

2、信用债基

长债：可能收-3到-15蛋

中短债：可能收2到-7蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，可能收-30蛋。偏可转债基，可转债占57%，利率债占13.39%，可关注。

银河领先债券C(017763)，可能收-15蛋。偏可转债基，可转债占28.77%，利率债占57.67%，走势稳定，可关注。

中邮稳定收益债券C(590010)，可能收-9蛋。偏可转债基，可转债占18.46%，信用债占64.24%，可关注。

银河季季盈90天滚动持有短债A(015350)，可能收-1蛋。中短债基，信用债占115.52%，利率债占7.88%，回撤很低，性价比很高，可关注。

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。

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