#【有奖】浪漫七夕，收益更 “吸睛”#建信灵活配置混合 C（020726）$建信灵活配置混合C(OTCFUND|020726)$成立于2024 年 2月7日，基金类型为混合型，运作方式为普通开放式，投资目标是通过自上而下积极、动态地配置大类资产，结合合理的证券选择，谋求基金资产的长期稳健增值。该基金的业绩比较基准为中证 2000 指数收益率 90%+ 银行活期存款利率 (税后)10% ，显示其投资方向与小盘股指数紧密相关，而微盘股投资是其重要的投资策略之一。
看好微盘投资的原因及投资逻辑
政策支持
从 “专精特新” 到 “新质生产力”，政策持续向中小创新企业倾斜。例如，2025 年新版《上市公司并购重组管理办法》出台后，微盘股并购案例同比增长 47%。许多公司通过资产重组实现价值重估，政策驱动的 “戴维斯双击” 效应成为微盘股超额收益的核心来源。政策的支持为微盘股提供了良好的发展环境，有助于企业的成长和价值提升，也为投资微盘股的基金带来了更多的投资机会。
错杀修复机会
由于机构关注度低、流动性不足，微盘股常被错误定价。数据显示，超 60% 的微盘股市净率（PB）低于 1，投资者能以 “净资产打折价” 买入资产。当市场情绪回暖时，这类股票往往率先反弹，如 2024 年四季度，万得微盘指数在政策刺激下单月上涨 23%。建信灵活配置混合 C 可利用这种错杀机会，在低价时布局微盘股，等待市场修复价格，获取收益。
高成长潜力
微盘股大多属于小型企业，具有较大的成长潜力。一些专注于新兴科技领域的微盘股公司，可能掌握着前沿的人工智能、新能源等技术，一旦找准方向，业绩可能飞速提升。而且这些企业往往更加灵活，能够快速适应市场的变化，相比大型企业，少了很多繁琐的决策流程和庞大的组织架构束缚。对于建信灵活配置混合 C 而言，投资这类具有高成长潜力的微盘股，若成功捕捉到企业的成长爆发点，将为基金带来丰厚的回报。
市场风格轮动
股票市场存在着明显的风格轮动现象，当市场风格转向小盘股时，微盘股往往能够获得更多的资金关注和推动，股价表现也会相对较好。例如，在经济复苏初期，市场对经济增长的预期逐渐增强，资金可能会流向具有更高成长潜力的微盘股。建信灵活配置混合 C 可以通过对市场风格的判断，在市场风格有利于微盘股时，加大对微盘股的配置比例，提升基金业绩。
并购重组机会
微盘股公司由于市值较小，往往成为并购重组的热门对象。对于一些大型企业来说，通过并购微盘股公司可以快速进入新的市场领域、获取新技术或拓展客户资源，实现业务的多元化和快速扩张。对于微盘股公司而言，被并购可以获得更多的资金、技术和管理资源，提升自身的竞争力和发展潜力。建信灵活配置混合 C 投资的微盘股若发生并购重组，可能会使所投资股票价值大幅提升，从而推动基金净值上涨。
量化投资助力
量化基金在小微盘股领域较为活跃，通过高频交易和算法模型放大波动性，进一步推升指数表现。量化策略可通过多因子模型，如低估值、高成长、政策热度等批量筛选标的，精准捕捉投资机会。建信灵活配置混合 C 可能借助量化投资的手段，筛选优质微盘股，提高投资效率和收益。
基金投资表现与微盘投资策略实施情况
截至2025年6月30日，建信灵活配置混合C期末净资产 1.68 亿元。从阶段涨幅来看，今年来累计收益率为 7.81%，同类平均为 2.16%；近 1 月涨幅 10.45%，同类平均 4.22%；近 3 月涨幅 6.00%，同类平均 -1.51%；近 6 月涨幅 38.10%，同类平均 14.77%；近 1 年涨幅 84.68%，同类平均 17.08% ，在同类基金中排名较为靠前，显示出较好的业绩表现。这可能得益于其对微盘投资策略的有效实施，抓住了微盘股的投资机会。
从投资策略上看，该基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，动态调整大类资产配置比例。在微盘股投资上，运用自上而下和自下而上相结合的个股选择策略。通过对行业竞争状态、行业壁垒、行业生命周期等定性分析，以及对净资产与市值比率（B/P）、每股盈利 / 每股市价（E/P）等财务数据定量分析，精选具有竞争力比较优势、未来成长空间大、持续经营能力强的微盘股上市公司
