本周个人各个账户都创新高,感谢结构性牛市。周五不再是纯看大A表演了,港股磨了个把月支棱起来了。晚间美股大涨,关键就在于美联储鲍威尔又刷足了一波降息预期,这是真正的全球热点了。
别管今年行情多么独立,真要放出消息,全球股市还是会震动,简要解读见上一篇帖,本篇文末附直接受益题材 ,周一一开盘就会交易这条消息。
以下是本周回顾。
A股,科技与政策双轮驱动。本周A股延续强势,沪指站上3800点创十年新高,科创50指数单周涨幅达13.31%,半导体、AI算力及券商板块领涨。科技成长风格占优,政策预期(如政治局会议)与中报业绩(如半导体设备国产替代)形成共振,但需警惕高位题材(如CPO)的短期回调风险。
港股,流动性压制边际改善。恒生指数本周震荡上行,但涨幅弱于A股,恒生科技指数受港元流动性压制,表现相对滞后(但周五有所改变)。南向资金持续流入,年内净买入近万亿港元,外资回流迹象初现,互联网龙头(腾讯、阿里)及创新药(康方生物)成为配置重点。鲍威尔“放鸽”后,港元流动性压力或逐步缓解,港股科技股补涨潜力值得关注。
美股与黄金,降息预期主导行情。美股纳指因美联储降息预期(9月概率升至90%)创历史新高,科技股领涨。黄金震荡于3320-3380美元,央行购金与美元走弱构成支撑,但短期受非农数据压制。
突出题材:
1、科技成长。AI算力(液冷服务器)、半导体(国产替代)及消费电子(华为产业链)仍是主线,业绩超预期标的(如寒武纪)弹性显著。
2、政策催化。军工(阅兵预期)、稀土(战略资源)及数字货币(跨境支付试点)短期受益。
3、防御配置。高股息(电力、煤炭)和消费(白酒、医美)提供避险选择,尤其适合港股波动期。——体系化分析结果如此,但我个人不太认可白酒,仅代表个人。周一我极大概率会追高某些受益方向,因为当前消息刺激下收益大于风险。追高的标的当然也会放在自选基金里。
4、风险提示。中美关税谈判(8月底截止)、中报业绩分化及美联储政策转向可能引发波动。
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