大家好，我是房俊一。这两天大科技全线回暖，市场上的信息繁多，很多投资者朋友都跟我说一头雾水，今天跟大家聊一聊目前板块发生了什么，以及分享一下后续可以关注哪些机会。
今日盘面来看，科技板块走强，可以认为是多重因素共振的结果。一方面，从产业端看，海外科技巨头频繁传出利好，强化了市场对算力和无人驾驶产业链的信心，为科技板块注入了长期想象空间。另一方面，从资金面和情绪面来看，随着创新药、新消费板块今天暂时熄火，资金积极拥抱已调整较为充分的科技板块。
展望后市，产业趋势优于短期估值，尽管部分科技股估值较高，但国产替代的确定性或被市场接受。投资者普遍认为，AI、机器人、高端制造等产业趋势明确，景气度已在逐步被验证。政策与技术的双轮驱动，政策端，科技部等7部门近期联合发文强调资本市场对科技创新的枢纽作用，明确支持未盈利科技企业上市融资。技术端，DeepSeek-R1模型等国产技术突破重塑全球资本对中国科技股的信心，推动价值重估。内外部风险对冲能力增强，尽管地缘局势、关税等因素依旧对市场形成扰动，但A股相关板块反应平淡，显示国内政策托底和经济韧性缓解了外部扰动。市场对科技板块的押注更聚焦于“自主可控”的长逻辑。
值得注意的是，根据中证指数公司数据，中证半导指数迎来半年度指数调仓换股，拟剔除韦尔股份、兴森科技、飞凯材料、广钢气体、和林微纳、深科达6股，拟纳入寒武纪、科玛
科技、有研硅、上海合晶、京仪装备、艾森股份。
从行业层面看，拟纳入4只半导体材料、1只半导体设备股，或意味着上游产业链含量更高。
从市值层面看，拟纳入成份股平均市值522亿元，拟剔除成份股平均市值337亿元，拟纳入个股行业代表性或更强。
（数据来源：中证指数公司，截至2025.5.30：注：以上仅为对指数成份券的列示，不构成对上述行业及股票的推荐。指数成份券及权重根据市场情况变化。）
板块机会上，投资者或可逢低布局科技成长，重点关注这两个方向机会，一、AI与算力链：国产算力（如服务器、芯片）、机器人产业链；二、政策扶持方向：信创、半导体设备等相关科技应用。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。
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$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接A(OTCFUND|021716)$
$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021717)$
$招商上证科创板综合ETF联接A(OTCFUND|023739)$
$招商上证科创板综合ETF联接C(OTCFUND|023740)$
$招商中证全指医疗器械ETF发起式联接C(OTCFUND|018396)$
$招商中证全指软件ETF发起式联接A(OTCFUND|018385)$
$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$
