7月16日，中证信创指数（931247.CSI），小幅收涨，收盘上涨0.12%。同期，上证指数下跌0.03%。

【政策助力】国务院《2025年政府工作报告》明确“高水平科技自立自强”，要求央企2027年底前完成信创100%替代（覆盖基础硬件、基础软件等领域）。北京发放“算力券”“模型券”补贴企业，天津信创产业链规模突破1100亿元，广东聚焦鸿蒙、“鲲鹏+欧拉”生态推动工业软件国产化。

【成分股业绩】光模块龙头中际旭创预计2025年上半年净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%。公司作为主力光模块供应商，受益于AI基础设施建设和数据中心需求。新易盛，预计2025年上半年净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。公司业绩增长主要得益于光模块业务的快速发展。

【机构观点】平安证券认为，信创产业的核心逻辑是“政策支持+AI赋能+国产替代”，其中国产替代的刚性需求是长期支撑，而AI技术则为行业提供了“技术平权”的机会，加速国产化趋势。

信创赛道短期受政策落地与业绩兑现驱动，中期受益于AI算力需求爆发与国产替代深化。机构认为，2025年是信创产业从“政策试点”向“规模化商用”过渡的关键年。

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