问：阅兵结束，是不是意味着军工行情就结束了？

 中海基金时奕：

复盘自2010年以来的“阅兵行情”，的确存在事件驱动类的脉冲效应，体现为阅兵前2个月左右开始上涨，阅兵后回调的规律，但历次差别也比较大，主要还是受到市场整体行情、风险偏好等多重因素的影响。加之2021年后，军工行业由于基本面的拖累，处于震荡走势，所以，在本轮阅兵将近之时，市场上也出现了“题材虽好，不要贪杯”的评价。

对此，我来说一下我的看法。

虽然阅兵后，不排除有提前布局的资金借事件催化而止盈，放大行业波动，但“从来做春酒，未省不经年”，理财就像酿酒，要做时间的朋友。抛开短期事件驱动的影响，国防军工行业“内需+外需”双增长的长期逻辑依然清晰。

一方面短期催化有望落地形成产业趋势，比如军贸领域实质性订单落地有望带来相关标的收入改善，比如“93”阅兵作为新一代武器装备的重要展示平台，有望成为“十五五”重点发展方向以及新一轮型号周期起点。另一方面，年初以来多家公司公告了重大合同或中标通知书，一季报以来军工企业整体合同负债改善明显，在全球军费提升的背景下，基本面有支撑。$中海混改红利混合A(OTCFUND|001574)$

如果有投资者朋友担心短期波动，可以考虑定投或者回调后布局，减少择时难度。

#你认为本轮牛市能走多远？#