1 创业板投资需理性决策。

史云霞分析了创业板近期快速上涨的原因和未来走势，指出当前估值仍处于低位，风险较小创业板覆盖的科技、医药、新能源等行业未来成长空间大，政策支持力度强他建议投资者理性看待市场波动，持有优质资产，加仓需谨慎分批长期来看，A股慢牛趋势值得期待，但短期调整难免，投资者应保持信心。

2 长期慢牛趋势值得期待。

史云霞分析了近期市场表现，指出上证指数和沪深300分别上涨1.8%和2.1%，创业板表现突出钢铁、建筑材料等行业涨幅居前，通信和医药板块也有亮眼表现政策推动下，光伏、水泥化工等行业积极去产能，市场整体呈现上行趋势。

3 稳定币政策持续强化。

史云霞介绍了稳定币政策的最新动态，包括上海市国资委的学习会和香港稳定币条例的实施，指出政策预期强化将推动代币化生态延伸此外，他提到C叉O板块因科创板政策放开和创新药出海预期而上涨，国内订单增速稳定，基本面处于回升状态。

4 1.CXO板块和创新药的投资机会。

史云霞分析了CXO板块内需外需的积极因素，指出早期研发、临床环节和后期生产各阶段的投资逻辑，并提到创新药因政策利好而表现强劲。

5 医药投资建议分散风险。

史云霞建议投资者根据自身专业知识和时间选择医药细分领域个股或指数化投资，以分散风险近期机器人赛道热度回升，主要受中国移动1.24亿元机器人订单和国务院新闻办民营企业家见面会等消息催化，政策支持和行业进展推动机器人应用前景。

6 机器人板块近期表现较好。

史云霞分析了机器人板块近期上涨的原因，包括马斯克对特斯拉人形机器人持续迭代的表态和市场对年底时间节点的预期此外，他解读了最新进出口数据，指出6月中国出口同比增长5.8%，超出市场预期，主要受益于对美出口关税下调和企业抢出口行为，以及对新兴市场出口的韧性表现进口增长1.1%，贸易顺差扩大至1147.7亿美元。

7 6月出口数据表现强劲。

史云霞指出，6月我国出口数据表现强劲，主要受对美抢出口和终端消费品出口改善推动关税豁免期延至8月1号，新税率对东盟下调或持平，对欧盟上调至30%预计7月出口仍将维持较好表现，但需关注8月关税到期影响金融数据方面，6月新增人民币贷款2.24万亿，社融4.2万亿，均超预期，M2增速8.3%，M1增速4.6%政府债和信贷改善是主要支撑，季末冲量和政策发力推动企业信贷恢复。

8 信贷改善持续性需观察。

史云霞分析了6月金融数据，政府债发行较快支撑社融，但下半年同比增幅或回落M0增速回落至12%，M1、M2回升至4.6%和8.3%，主因流动性充裕及财政存款释放企业活期存款增速转正，反映经济活力改善中央城市工作会议规格高，强调城镇化转向稳定发展期，城市工作注重提质增效和以人为本。

9 城市更新是未来工作重点。

会议部署了城市工作七个重点任务，包括优化城市体系和建设创新城市等，均与城市更新概念契合史云霞认为城市更新将是十五五期间房地产发展新模式的重中之重，建议关注后续落实文件和中央高级别会议政策动向。