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发表于 2025-07-31 10:51:26 股吧网页版 发布于 福建
#下半年行情主线是哪个?#我认为下半年的行情主线:港股创新药

#下半年行情主线是哪个?#认为下半年的行情主线港股创新药目前医药板块估值处于低位政策支持药企出海、业绩爆发,创新药行情有望拒绝调整,延续强势最方便的投资布局方式借道布局近一年收益翻番,绩优港股创新药基----富国恒生港股通医疗保健ETF(C类020111),此时投资正当时

 

时光荏苒,深锁“后宫”4年多、历经寒冬医药板块正在悄悄消融,投资市场出现新的“排队王”,医药板块凭借创新药企出海+业绩爆发力,产业升级势不可挡,成为资本市场的焦点。

 

7月28日“恒瑞医药和葛兰素史克达成一项总潜在金额高达125亿美元的合作”的消息出来后,股价直接就涨停了;7月29日沪指再度登上3600点!创新药板块表现强势,让重点布局这一赛道的权益基金净值走高,涌现出富国恒生港股通医疗保健ETF“翻倍基”,近1年单位净值增长率超过100%,狂飙100%,公募基金再添“翻倍基”

 

今年以来,富国基金在创新药投资领域的出色表现格外引人注目,旗下医药主题产品整体呈现多点开花的态势,医药产品线丰富完善且各具特色,并且取得了中长期佳绩。比如,富国医药创新股票A近一年收益104.64%;何止是医药板块,近期火热AI,其中富国中证港股通互联网ETF发起式联接C近一年涨幅达70.42%,富国恒生红利ETF联接C近一年也上涨41.8%,这样的表现让人们对市场重拾信心,彰显出捕捉行业Beta机会之外,挖掘个股Alpha收益的硬实力。

 

该产品为指数型-股票基金,专注港股医疗板块,通过港股通医疗保健ETF,间接跟踪恒生港股通中国内地医疗保健指数为核心策略。与A股传统医药板块不同,港股创新药聚焦于前沿生物科技领域,覆盖ADC(抗体偶联药物)、双抗、细胞治疗等全球竞争赛道。该指数29日直接创出近3年新高点,盈利预期较好,前十大权重股精准覆盖创新药全产业链,投资主题鲜明通过低成本、高效率的指数化投资工具,为广大投资者提供一键布局港股医疗核心资产,轻松搭乘“投资港股创新药直通车”的便捷优质工具。。

 

AI赋能,科技引领“医药躁动”!

 

景气度回升整个5月行情 ,医药以行业涨幅第一的成为市场关注的焦点。据相关统计,中国创新药出海热度持续攀升,累计交易总金额已超过 126.1 亿美元,这一亮眼的数据背后,是整个行业蓬勃发展态势的有力彰显;中国创新药License-out(对外授权)交易金额在2025年前三个月已达369亿美元,同比增长26%,国际化进程显著提速;中国的创新药与发达国家的差距在缩小,本土的创新药正在走出国门,有大量的临床研究资源,发展空间较大,中长期分享国产创新药从“跟跑”到“领跑”的红利;AI加持下,药物发现过程时间缩短50%,颠覆性进步。

 

政策端,北京、深圳等地近期出台全链条支持政策,包括快速审评审批、500亿元产业基金等,进一步强化行业长期逻辑;7月26日,上海市浦东新区发布《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案(2025—2027年)》,首次提出打造全球创新药械首发地、科学家创新创业首选地、制度改革首创地。方案还提出,到2027年,浦东新区生物医药产业规模将突破5000亿元等等,医药产业利好消息不断传来。

 

产业层面,2025年被视为“支付政策元年”,首个医保丙类目录即将落地,高价创新药入院瓶颈有望破解。AI赋能研发亦成为新亮点,中国团队在靶点筛选、临床试验设计上的效率已达美国团队的2-3倍,成本优势显著;今年一季度,CS创新药成分股公司合计归母净利润同比大增25%,迎来业绩拐点,商业化放量加速;恒瑞创新药板块1季度增长30-40%,其他没太大市值的公司如爱丽丝,增长更大,其中一个大单品四年内销售额从几千万涨到30-50亿,这是商业模型最有魅力的一个点。

 

消息面上,近期两大事件进一步点燃市场热情:一是中国生物制药的PD-1/VEGF双抗临床数据击败全球“药王”Keytruda,中位无进展生存期延长3.9个月;二是信达生物在ASCO年会发布8项重磅研究,其PD-1/IL-2双抗获FDA快速通道认定;近期ASCO大会披露的国产创新药临床数据引发全球关注,叠加AI制药技术突破,板块热度持续升温。数据显示,仅上半年的对外授权交易金额就已接近去年全年水平,创新药有望进入业绩兑现期,带动相关企业景气度持续走高。

 

从估值看。调整4年有余的医药基金迎来久违的回暖,截至2025年5月25日,CS创新药上涨10%,2019-2020年创新药指数最高上涨超173%,目前涨幅仅为上轮牛市十分之一,美好皆可期。

 

发展空间来看。我国的自研创新药数量自2020年起位居全球第一,2024年达到704款,远超美国、欧洲、日本企业研发的创新药数量,已连续5年成为全球自研创新药数量最多的国家。高盛最新研报表示,当前中国生物技术公司整体市值仅为美国的14%-15%,但其在全球创新贡献中的比重已接近33%,中国创新药后续价值回升机会或值得关注。

 

总体来看,近年来,随着科技产业蓬勃发展和创新浪潮的推动,一系列医药科技巨头和创新企业的崛起,不断推动股票节节攀升,实现多次历史新高。更长远来看,随着全球新一轮科技革命和产业变革持续深入,获得AI赋能的行业将持续受益,AI有望带动医药产业链的技术层、基础层、应用层等多领域企业创新突破当前医药科技产业处新向上周期,投资需求飙升,但医药投资专业壁垒高、波动大,选择优秀公募基金是好路径比如成立26周年的老牌富国大厂。

 

聚焦创新药产业链的宝藏基金

 

富国恒生港股通医疗保健ETF(C类020111)无疑是今年公募行业的绩优代表之一,高集中度聚焦创新药赛道短期进攻性强,业绩弹性显著,适合作为投资中的“矛”;且所跟踪标的PE-TTM估值29.62倍,低于历史71%的时间,掘金港股创新药,就选富国恒生港股通医疗保健ETF基金。这只由田希蒙管理的医药被动指数型基金自2023年12月成立以来便展现出强劲爆发力今年上半年收益率高达83.09%,,远超同期业绩比较基准(5.50%)和同类基金平均收益(12.72%),排名10/3257,用实力定位每一次新高!是投资AI赋能医药板块的一个不错渠道。创新药再度爆发,我觉得早买富国恒生港股通医疗保健ETF早赚,选错方向少赚一倍,医药基金首尾业绩差逾120%。

 

特别值得一提的是:2025年7月25日,港股通医疗ETF富国(159506)融资净买入888.68万元,居全市场第一梯队;拉长时间看,该基金近3天杠杆资金连续流入,合计流入2448.66万元,居全市场第一梯队;创新药板块表现强势,7月29日涌现出港股通医疗ETF富国(159506)“翻倍基”,今年上半年单位净值增长率超过100%,狂飙100%。本基金业绩棒,深受各类投资者喜欢,投资正当时。

涨势凌历

从业绩方面看,本基金今年以来回报排名亮眼截至729日,近1年、近6月、今年上半年收益分别为:112.78%、82.42%、83.09%,表现优秀,其中近1年年内回报翻倍,公募基金再添“翻倍基”,展现出高贝塔属性。该基金业绩如同黑马过隙,快速上升,回撤控制得当,展现出强大的投资实力让人惊讶的是,这只基金2023年12月才成立,蛰伏1年多,抓住1月底医药开始腾飞之时,规模更是2个季度暴增超39倍,时代见证这只基金成长。

 

从本基金的净值走势看,最近几个交易日该基金净值加速上涨,7月17日、7月28日、7月29日单位净值涨幅分别为5.52%、3.45%、4.07%。该基金最近六个月涨幅更是达到85.26%,在同类基金中领跑。

 

丰厚实力护航

基金经理田希蒙硕士,8年证券从业经验,5年投资管理经验。深耕指数化投资与量化策略领域自2017年5月加入富国基金管理有限公司,历任助理定量研究员、定量研究员、定量投资经理;现任富国基金量化投资部定量基金经理期间积累了丰厚的量化投资经验是近年来富国在港股通方向的重要力量,熟悉医疗保健、高股息等多个策略。能够精准把握市场脉搏,运用科学的量化模型和投资策略,为基金的稳健运作保驾护航。

团队强大后盾。

 

今年以来,富国基金在创新药投资领域的出色表现格外引人注目。事实上,富国基金是业内较早布局医药行业的基金公司之一,经过多年建设,旗下医药产品线丰富完善且各具特色,并且取得了中长期佳绩,爆款频现,同行领跑,彰显出捕捉行业Beta机会之外,挖掘个股Alpha收益的硬实力。

 

在这场产业爆发中,富国基金医药投资团队战绩尤为出色,在市场跌宕中潜心深研 精准捕捉医药产业投资机遇旗下多只医药方向的基金交出了亮眼成绩单,既彰显对产业趋势的深刻洞察,也印证了长期积淀的专业实力。

 

展望未来,随着国产创新药加速出海、医保谈判政策趋于温和、以及Biotech公司管线逐步进入收获期,创新药依然是医药行业最具确定性的成长方向之一。当前若遇板块的调整,或许正是布局的良好契机。@富国基金管理有限公司 @天天精华君 @天天基金创作者中心


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