今天再重点聊下光伏。之前写过一篇，就是上次光伏行业出了几家龙头企业要联手减产的消息，当时板块也明显出现了异动。

从这段时间的走势看，板块走得也是趋势行情，而且有资金去轮动，那么像光伏这种过去两年跌跌不休的板块，会成为未来新的主线吗？

这个答案当然没有定论，具体得看市场怎么走。但我今天会把光伏的核心逻辑给大家说明白，至于具体怎么操作，能不能成为主线，相信大家看完之后，自己心里会有答案。

首先光伏这种新能源肯定是国家倡导的好东西，包括政策端关于碳达峰的要求和目标，也从来没有变过，但是之前板块一直萎靡不振的核心原因，一是产能过剩。这个大家都知道，就是造出来的东西，没人用，供给端的货很多，需求端增长跟不上，自然价格会跌，从而影响企业利润。单凭这一点，过去几年已经让行业大部分的中小公司都已出局，目前只有极少数的龙头公司还能实现微微的盈利，很多龙头公司的业绩都是持续在亏损。

那为什么需求端增长跟不上呢？这就要引出第二个问题，政策的落地难度大。22年光伏的政策就层出不穷，中央下达指令后，地方的实施难度很大，尤其是分布式光伏，大面积地覆盖，确实是好事，但这种大面积的改造，耗人耗力，加上这几年整体经济环境较弱，落地的难度就更大了。所以后续政策虽然仍有，但都没有什么实质性能解决这类问题。

第三，光伏的技术创新有阻力。一旦某家企业研究做了技术的创新，很快会成为行业共识，这也让这个行业的公司不太愿意去投入资源做技术的创新，因为产能过剩背景下大家本来生存就难，更何况创新出来的东西马上会被复制。

因此如果这三个问题不解决，行业很难真正走上良性循环的正轨。

讲明白逻辑，该是大家思考的时间了。你认为板块值得布局么？欢迎评论区进一步交流。

PS：后面有些文章，我会抛出一些带思考的问题给大家，希望大家评论区多反馈自己的想法。我说了，你做投资，背后的逻辑是最重要的，想清楚逻辑，才知道怎么做。究竟是长期，还是短期？是趋势，还是轮动？多思考，多实践，多提升！

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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。

创新药继续狂欢！怎么看？

今天跟大家再聊聊创新药。今天创新药再度拉升，A股创新药已经创出新高，港股创新药现在基本上离前期高点非常接近。

昨天我们说了，像这类方向，你一定要提前思考清楚应对逻辑。如果短期看多，博弈二波是可以的，但后面要做好回撤的应对，如果短期看空，那么继续观望等待。

就我个人而言，如果港股创新药今天能创出新高，我会重新看待创新药的趋势行情。也就是所谓的二波，可能就会出现。

因为创新药的大背景我们之前说了没有问题，业绩确定性和政策给予的支持力度都很大，唯一问题是估值不便宜。但因为市场往往是存在预期差的，基本面的业绩释放或在股价表现之后，所以你等到看到业绩出来的时候，反而往往是要兑现的时候。

所以如果突破前高，说明可能还有其他的预期差，自然是要重视的。

不过策略上，短期还是不要追高，因为突破需要更有效的确认，所以不要心急，不要眼红，不要怕踏空。三个不要非常重要，我们一定要保证自己有一个良好的心态，才能去做交易，冲动交易，往往是有赌的成分。

整体市场今天情绪都不错，我们实盘定投的几个方向，目前都有不错的反馈。虽然创新药我错了极好的定投建仓机会，但也没有什么好可惜的，市场总有机会。

就这样，评论区继续交流。

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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。

红利再创新高！上不上车？ 

今天我们再说说红利类的方向，比如红利板块，还有银行、煤炭等等。

这个方向整个二季度的持续性一直很好，之前我们说过，银行、红利板块再走趋势，可以按照趋势的手法去逢低择机博弈。核心逻辑，是低利率背景下的股息。

货币基金的收益率后面很可能会破1，包括银行现在的1、2年期的定存，利率也越来越低了。这种时候，很多资金的选择是不得不像高风险资产转移。但是因为骨子里还是担忧风险的，所以这些资金可能不太会去怼赛道，而红利和银行这类高股息的板块，就会体现出优势。

每年固定的股票分红，像国内的红利板块差不多可能4个点，港股红利大概6个点（数据来自wind），如果撇开波动不说，那自然是极好的。虽有波动，但价值还在，至少大银行不会跑路吧，所以我们一直说红利的方向，是值得长期按资产配置逻辑去做的。

当然这个波动不能忽略，因为有的时候，波动会超过股息带给的价值，如果你不幸买在高点，虽然股息这块你仍然享有，但交易的损耗会磨平甚至产生更多的浮亏，那么等于买了个寂寞。这是需要注意的。

回归投资端，短期红利创新趋势新高，后面或仍可以按照趋势的手法，但需要把控好仓位，尽量考虑低吸，不要盲目去追。另外如果实在担忧现在红利和银行板块的表现，也可以看看红利属性里偏低的方向，比如煤炭，昨天我自己也是实盘定投了一笔。

虽然煤炭的基本面长期来看不好说，但因为有高分红的特性，所以或还是有一定安全边际的，整体市场情绪带动反馈较佳的话，煤炭或也有补涨行情。

这个是之前就提示过大家的，有些老朋友也早早的埋伏，短期虽没有什么大肉，但应该也还可以。

先说这么多，评论区可以进一步交流。

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*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，文末涉及的基金为R4风险等级（具体以销售机构为准），须匹配C4风险等级的投资者。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。

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