1 鹏华基金坚持基本面投资理念。

余展昌介绍了鹏华基金的基本面投资策略和固收黄金战队的优势，强调通过深入研究和严谨体系寻找确定性鹏华基金布局多元指数产品，提供丰富配置工具，并重视投资者教育和陪伴，致力于成为值得信任的财富管理机构。

2 余展昌分析市场走势与中美谈判影响。

余展昌回顾了上周金融市场表现，指出医药和港股科技板块表现强劲，券商板块也有异动。他重点分析了中美谈判进展对市场的影响，认为双方可能在稀土和半导体出口管制上有所放松，但降低芬太尼关税仍存困难。

3 中美谈判利好超预期。

余展昌认为中美谈判若达成20%关税下调将超预期利好市场，尤其利好恒生科技、AI中游及出口链板块，但需警惕高估值风险半导体限制放松或利好科技中下游，但对国产替代预期形成扰动当前市场关注消费科技和红利板块，主动权益基金表现优于宽基指数。

4 宽基资金流出，行业主题表现占优。

余展昌指出，年初以来AI、港股科技、红利及新消费板块表现较好，资金持续轮动二季度基本面显示核心城市楼市指标弱化，但出口数据体现经济韧性公募基金调仓进入中后程，科技安全类板块受政策支持可能迎来热点中美经贸磋商及外部关系缓和影响市场，稀土出口管制或作为谈判筹码中证报文章暗示必要时可能进一步降准，确保市场流动性宽裕。

5 货币政策宽松预期稳定。

余展昌分析了当前货币政策宽松的预期，指出人民币汇率稳定为宽松提供了保障他提到中美关系缓和及留学签证恢复等积极信号军工板块受国际订单预期推动表现亮眼，资金流入明显港股科技板块受中美谈判乐观预期影响反弹市场整体处于修复阶段，上证综指回升至3400点附近非农数据缓解衰退担忧，但降息预期回落，市场预计维持窄幅震荡。

6 下半年政策宽松信号明显。

余展昌提到陆家嘴金融论坛将发布重大政策，央行领导出席传递宽松信号，公募基金高质量发展或推动增量资金入市市场短期维持震荡，中美谈判和五月数据是关键科技板块受益于流动性，银行受资金追捧但非基本面驱动结构性行情为主，上涨机会需等待。

7 高股息银行股受利率下行推动。

余展昌分析了高股息银行股的投资逻辑，指出利率下行提升了高股息资产的性价比，同时资金推动和政策利好也带来机会他提到富农商和云农商因纳入成分股表现突出，并认为银行板块在利率下行和资金配置双重因素下具有吸引力此外，他预计市场在不确定性下可能维持区间震荡。

8 长期投资需关注分子分母端变化。

余展昌分析了当前投资环境，认为分子端如企业盈利受多重因素影响，改善需时间；分母端利率下行趋势明确，建议关注高息资产如港股央企指数基金他还提到券商板块存在补涨机会，可能与并购主题及政策预期相关。

9 稳定币上市影响市场情绪。

余展昌分析了稳定币上市对市场交投情绪的积极影响，指出其对人民币国际化和离岸支付的推动作用他建议关注科技主线和高性价比品种，认为市场情绪本周仍有支撑。

10 鹏华基金布局多元指数产品。

余展昌介绍鹏华基金旗下涵盖宽基、行业主题等多元指数产品，包括特色ETF，致力于提供丰富配置工具他提到公司注重投研平台建设与投资者教育，固收团队业绩突出，旨在为客户创造长期回报。