1 鹏华基金坚持基本面投资理念。

罗英宇介绍了鹏华基金的基本面投资体系和固收黄金战队的优势，强调通过深入研究和多元产品布局为投资者创造长期回报他提到鹏华在指数基金领域的广泛布局，包括多个主题ETF，旨在提供多样化投资工具鹏华注重投研平台建设和投资者教育，致力于成为值得信赖的财富管理机构。

2 市场风险偏好有所回落。

罗英宇指出近期市场成交量偏低，风险偏好回落，主要受美联储降息预期调整和中欧贸易分歧影响消费电子、汽车等品类销售因补贴减少而回落，但海外算力相关板块如通讯、芯片等仍表现强势。

3 全球算力需求保持韧性。

罗英宇指出全球算力服务器需求保持乐观预期，国内相关产业链公司业绩共识较强，股价处于合理区间国内算力个股近期表现偏弱，与资产供给稀缺性下降及市场对AI产业短期节奏的焦虑有关消费电子方面，上半年补贴推动显著，市场关注下半年新品发布及苹果产业链动向，包括折叠手机等创新产品。

4 1.消费电子与存储市场动态。

罗英宇分析了消费电子领域iPad折叠版本等创新产品的市场表现，并指出DDR4存储价格近期快速上涨，部分品类涨幅超一倍，因供需失衡及厂商重新接单导致板块热度提升
2.传媒板块游戏行业表现突出罗英宇提到传媒产品中游戏板块表现亮眼，受益于市场复苏和头部厂商策略调整，中腰部游戏公司获得发展空间。

5 游戏和影视行业景气度提升。

罗英宇指出游戏公司股价创新高，反映行业成长性和景气周期驱动影视院线暑期档表现亮眼，票房达25亿，关注爆款电影潜力AI在传媒领域渗透率提升，广告和教育等方向应用显著，如海外meta公司广告变现率提升，国内电商广告公司效能增强。

6 传媒板块暑期有超额收益。

罗英宇认为传媒板块在暑期文娱消费旺季有望获得超额收益，值得关注他重点推荐了鹏华科创芯片ETF，指出科创板设立六年来为硬科技企业提供了良好融资平台，芯片类公司占比过半，研发投入高随着前期投入进入收获期，叠加政策支持，科创板投资价值凸显。

7 科创芯片投资聚焦半导体产业链。

罗英宇分析了半导体产业的投资方向，包括代工、封装测试、设备设计和材料类公司他提出观察芯片产业的三个维度：成熟制程的周期性波动、AI驱动的技术创新和自主可控的结构性行情从周期视角看，半导体产业呈现十年维度的创新周期和3-5年的库存周期波动，预计24-25年行业将进入上行阶段技术创新方面，从大型机到AI时代的技术迭代持续推动产业升级。

8 人工智能驱动芯片产业升级。

罗英宇分析了人工智能对芯片产业的推动作用，包括数据智能和终端AI化带来的产业升级和市场扩张他强调了国产替代的重要性，指出国内在自主可控方向上的战略布局不会因短期政策变化而改变此外，他还提到全球风险偏好的提升，特别是非美资产的强劲表现，以及A股市场风险偏好的明显改善。

9 无风险利率下行利好科技板块。

罗英宇指出，近期无风险利率持续下行，市场流动性宽松，科技类资产如科创芯片等受益明显这些资产不仅受益于产业景气周期和技术创新，还受益于全球流动性宽松带来的风险偏好提升他建议投资者关注科创芯片产品588923，该产品已开始认购。