1 沪指三连阳提振市场信心。

陈奥分析了近期A股市场表现，指出沪指三连阳后市场情绪转向乐观他回顾了去年四季度以来的市场走势，认为当前行情主要由估值推动，实体经济仍处弱复苏状态陈奥提到美债利率上升和外部关税政策曾导致市场回调，但AI概念和汇金出手等因素支撑了市场韧性。

2 1.

A股市场底部共识增强。

3 资金转向权益市场的条件已具备。

陈奥分析了资金从债券、固收等低风险产品转向权益市场的条件，即权益市场收益预期提升且风险降低他认为当前A股市场底部共识增强，增量资金将逐步入场，形成正向循环虽然基本面支撑仍需时间，但市场震荡中结构性机会丰富，适合有交易能力的投资者参与。

4 中长期投资者应优化持仓结构。

陈奥建议投资者利用市场调整阶段优化持仓，赎回长期跑输基准的主动管理型基金他强调业绩比较基准是评价基金经理的重要标准，跑输基准或同类排名后50%的基金应考虑调换此外，投资者应关注基金经理的操作思路和未来策略是否与自身观点一致陈奥以自身赎回医疗行业基金为例，说明及时调整持仓的重要性。

5 陈奥分享医疗基金调整思路。

陈奥赎回主动管理型医疗基金后，选择将资金分批定投博时恒生医疗ETF联接基金。他分析了恒生医疗的估值水平，认为当前不算高估，但为避免短期风险采取分批买入策略，计划在3-6个月内完成建仓。他强调任何投资都有风险，需理性看待可能的回调。

6 陈奥分享投资策略与医疗行业基金转换标准。

陈奥提出医疗行业基金转换成功的三个标准：不因基金经理更换担忧、中长期收益跑赢原基金、港股医药公司代表未来方向他建议投资应简单化，减少时间精力投入，追求长期稳定收益当前市场上涨源于中东冲突缓和及美联储鸽派信号。

7 原油价格回落缓解通胀预期。

陈奥分析了近期A股走强的原因，包括原油价格回落缓解美国通胀预期、美联储鸽派表态改善全球风险偏好他指出当前A股处于强势震荡行情，但全面上涨仍受制约，主要因国内经济复苏力度不足，政策以托底为主而非强力刺激他提醒投资者需降低政策预期，避免因预期过高导致市场波动，并认为A股可能已进入长期慢牛周期，而非过往的快速上涨模式。

8 中国资本市场有望进入长期稳定牛市。

陈奥分析了A股市场趋势，认为随着房地产风险消化和科技产业带动，市场将进入底部抬升的震荡上行周期他建议采取杠铃策略，配置高股息资产防守，同时布局科技成长方向6月PMI数据显示制造业景气度连续改善，大型企业表现优于中小型企业，生产指数和新订单指数回升表明需求修复。

9 制造业景气度有所扩大。

陈奥指出，6月制造业PMI中11个行业位于扩张区间，食品饮料、专用设备等行业产需释放较快，价格指数边际改善但仍处低位装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI连续两月扩张，其中装备制造业产需活跃，代表政策引导方向非制造业PMI小幅上升，建筑业活动指数提升反映基建投资托底效果，服务业景气度基本稳定但假日效应消退后有所回落整体经济数据边际有亮点但压力仍存，A股行情受限于实体经济现状。

10 服务业发展乐观带动消费升级。

陈奥分析了PMI数据，显示服务业和制造业均呈现扩张趋势，政策稳定性对市场信心有积极影响他提到六部委联合印发金融支持消费的指导意见，重点培育服务消费，设立5000亿再贷款以刺激消费需求。

11 1.消费政策三大方向助力经济。

陈奥介绍了消费政策的三个重要方向：扩大金融供给、完善汽车家电以旧换新配套、支持消费基础设施发行REITs产品，以激活消费存量资产他指出当前经济核心问题是需求不足，政策将从稳定预期、增加收入和优化养老三方面提升消费意愿，并分析了服务消费相比商品消费的优势。

12 消费转向服务与供给培育。

陈奥分析了消费从商品转向服务的趋势，指出服务消费具有重复性特点，能持续拉动经济他提到政策从刺激需求转向培育供给，强调优质供给能创造新需求，并以小米电动车为例说明新产品如何激发消费潜力。

13 消费政策推动供给创新与投资。

陈奥分析了消费政策对供给创新的促进作用，强调支持消费企业融资和消费基础设施建设他提到优质消费企业上市将扩大居民收入，并认为资本市场可能取代房地产成为增加财产性收入的新渠道消费行业估值低，安全边际高，未来随着经济修复和收入增长，消费需求有望提升，带来行业行情爆发。