#外卖大战补贴升级！能持续多久？##量化交易新规正式实施！会有哪些影响##下半年行情主线是哪个？#

7月7日A股大盘三大指数回调，截止我发文时，上证指数跌0.21%，深证成指跌0.7%，创业板指跌1.25%。港股继续回调，恒生指数跌0.45%，恒生科技指数跌0.15%。A股总成交量7830亿，相比上一个交易日同期缩量957亿，估计全天量能在1.3万亿左右。两市有2926只个股上涨，有2244家下跌，个股仍是涨多跌少。中船系、跨镜支付、多元金融、房地产、电力、足球等板块表现不错，CPO、创新药、能源金属、人形机器人等回调明显。技术面来看，上证指数上周五冲高回落明显，留下了长上影线，给人一种短期见顶的信号。今天指数踩着5天均线走出绿色十字星，下影线回踩5天均线不破，实体在上周五的阳线实体之内。我认为是强势休整，大盘的中期震荡上行趋势并没有走坏，下半年的行情依然值得期待，今天大力加仓港股创新药、中证500和一支混债基金。

一、加仓方向：

1.港股创新药：我今天继续加仓$广发中证香港创新药ETF发起式联接(QDII)C$ 5000元，这支基金是中证香港创新药指数（931787）的ETF联接基金。该指数今天目前跌2.78%，虽然高开低走出一根中阴线，但实体仍然稳稳站在5天均线之上，K线重心也继续明显上移，上行趋势运行良好。有一些人担心当前位置会不会与6月13日一起构筑双顶。我感觉今天很像4月25日的位置。同样的有疑似双顶结构，一样的有量价背离迹象。所以可以参考4月25日之后的走势，短暂回调后就会继续突破前高，原来的所谓双顶变成山腰的小土坡。创新药经历了三年多的调整，今年持续反弹，表现强势，但离前高还有很大的空间。我认为今年的强势回归，根本原因不是技术面的超跌反弹，而是行业基本面的边际改善。政策面的改进不断深度推进，助力创新药研发到上市的各项流程加速。人工智能AI大模型助力新药研发，大大加快新药的研发进程和成功率。降息周期，融资成本不断降低助力企业愿意大力推进新药研发。创新药海外出口取得进展，BD交易额大幅增长。这些创新药的基本面改善才刚刚开始显现，创新药的行情怎么可能就此戛然而止呢？我看好港股创新药的未来，今天决定逢跌大力低吸本基金。

2.债券方向：我今天继续加仓$国泰金龙债券C$ 2000元。本基金重点布局一级债，其中信用债占比78.08%，可转债17.31%，利率债8.25%。对比其它单一种类债券基金，本基金采用纯债打底+转债增强的方式，布局更加灵活，有机会获得超额收益。A类业绩近1年涨9.73%，近6月涨2.06%，近3月涨1.17%，近1月涨0.74%，近1周涨0.2%，各时间周期业绩都非常能打，能够轻松跑赢同类业绩基准（国债指数），尤其是基金经理换帅以来涨了超过10%，体现出非常优秀的管理能力。上周美发布了最新的非农数据，美七月降息可能性虽然不大，但市场普遍预测九月降息概率很大。我认为只要降息预期在，债市中长期震荡上行的底层逻辑就一直在，时间先后几个月都不是关键问题。今天A股三大指数回调明显，资金有望回流债市。我对本基金接下来的表现非常有信心，今天继续加仓。

3.中证500：我今天继续定投加仓$中邮中证500指数增强C$ 1000元。它是中证500的指数增强基金。这个指数从沪深两市中选取过去一年日均总市值第301名到第800名的股票，属于A股的中间力量。因为成分股多，波动性也不是很大，但比上证50和沪深300等成长性要强一些，所以是比较好的定投目标指数。中证500指数今天目前小跌0.26%，在5天均线位置下方走出一根绿色十字星，有回踩10天均线迹象。现在5天均线上行速度放缓，10天均线加速上行，对指数形成强支撑，牵引指数继续震荡上行。本基金密切跟踪指数，通过增强策略，力争获得超额收益。从去年8月一直坚持通过本基金定投该指数，赚了8650.70元。我对它接下来的表现有信心，今天继续低吸定投。

二、不操作的方向：

1.白酒：今天中证白酒目前小跌0.64%，走出一根绿色小K线，再一次跌破了5天10天20天均线，K线重心又开始向下运动。今天白酒目前的量能是52.16万手，全天量能估计在100万手上下，量能重回历史地量水平。从更大时间周期来看，指数自21年高点以来一路震荡下行，形成了持续的下行通道。连去年9月24行情启动以来，都没有能够突破这个通道，结束这一轮下行趋势，可见这种趋势下行的力量有多大。在没有基本面的真正改善的情况下，成交量不能持续放大，我对白酒接下来的表现仍然偏谨慎，今天持有$招商中证白酒指数(LOF)A$ 不操作。

三、附言：本文的所有观点也仅代表我个人观点，仅供大家交流学习使用，不能作为投资建议，所有的操作请大家自己考虑清楚，自行负责，对错都要朋友们自己承担。