2025年上半年的市场，如同一幅不断翻涌的画卷，热点纷呈，机会层出。从年初AI与机器人概念的火爆开局，到关税调整与促消费政策双重催化下的内需与新消费崛起；从创新药在技术突破与出海浪潮中的强势表现，到红利资产凭借稳健特性持续吸引资金关注、屡创新高，市场为敏锐的投资者提供了丰沃的土壤。
在这场激烈的角逐中，平安基金主动权益基金以精准的赛道布局和出色的主动管理能力，在创新药、机器人、新消费、AI、红利五大核心赛道上全面开花，交出了一份闪耀的“期中答卷”——主动管理类有14只年内涨幅超20%的高收益基金，旗下80%的基金经理投资业绩排名市场前1/3，更有40%跻身顶尖的10%行列。
周思聪管理的医药类基金今年以来平均收益高达58.8%，；丁琳管理的红利和消费类基金今年以来平均收益高达20.8%；张荫先管理的机器人、林清源管理的AI，都取得了不小的成绩。这份亮眼的成绩单背后，正是前瞻的判断与扎实的耕耘。
来源：wind，银河证券 截至2025年6月30日
五大风口：驱动上半年行情的核心逻辑
创新药：技术、出海与交易的“三重奏”：全球生物科技浪潮奔涌，国产创新药迎来密集收获期，重磅产品获批上市点燃希望；药企国际化战略加速推进，“出海”授权（BD）交易金额与数量屡创新高，打开估值天花板；同时，行业经历深度调整后，估值吸引力凸显，在基本面改善与资金回流的共振下强势反弹。$平安医药精选C020459$
机器人：从概念走向现实的“智造”革命：政策持续加码智能制造与人形机器人产业蓝图；核心零部件国产化进程加速，成本持续优化；特斯拉Optimus等标志性进展，不断强化产业落地预期，资本敏锐捕捉从实验室走向工厂与生活的巨大潜能。$平安先进制造C019458$
AI：端侧应用的“落地生花”：大模型技术狂飙突进后，市场焦点转向实际应用与商业化变现。AI硬件（如AI PC、AI手机、AI眼镜、AI玩具）迎来爆发前夜，端侧芯片、算法与场景融合成为核心战场，投资者积极布局能真正将AI技术转化为产品和收入的先行者。$平安鑫安C001665$
新消费：国潮、IP与性价比的“新叙事”：在促消费政策暖风下，消费者更趋理性，追求情感价值与实用性的结合。泡泡玛特引领的潮玩文化、卫龙等代表的国民零食品牌焕新、以及海澜之家等国货服饰的崛起，共同描绘了以IP化、个性化、高性价比为特征的新消费图景。$平安消费精选C002599$
红利资产：不确定中的“确定性”港湾：面对复杂多变的宏观环境与持续震荡的市场，高股息、低波动、现金流充沛的红利资产成为资金重要的“避风港”。其提供稳定现金分红的特性，在利率下行环境中吸引力倍增，叠加部分优质公司兼具成长潜力，使其持续受到追捧，走出独立行情。$平安港股通红利精选021047$
精准制胜：平安权益系列赛道产品解析与业绩亮剑
创新药：聚焦前沿，锐意进取
$平安核心优势混合$（A：006720，C：006721）：由“医药投资先锋”周思聪掌舵，转型后专注医药行业，采用“景气度优先+分散配置”策略，深耕创新药、器械、设备等前沿方向。其高集中度、长期持有的风格，在行业机遇期展现出强大爆发力，上半年以62.6%的涨幅高居全市场医药基金第四。
来源：天天基金， 截至2025年7月11日
$平安医药精选股票$（A：020458，C：020459）：同样由周思聪管理，剑指创新药核心领域及高成长性的创新器械/设备子行业，精准把握行业龙头成长红利，上半年收获57.7%的优异回报，位列医药基金第五。
$平安医疗健康混合$（A：003032，C：020137）：周思聪的代表作之一，超94%仓位聚焦A+H股创新药生物科技，践行“进攻即防守”理念，通过深度研究集中投资高确定性龙头，上半年上涨56.0%，稳居医药榜第七。
机器人：专注先进制造的“纯粹之选”
$平安先进制造主题股票发起$（A：019457，C：019458）：基金经理张荫先深耕人形机器人这一先进制造皇冠明珠。该基金定位清晰纯粹，在板块波动中展现出优秀的控回撤能力和攻击性，上半年以53.3%的涨幅勇夺全市场机械设备主题基金冠军，实力诠释“先进制造”内核。
来源：天天基金， 截至2025年7月11日
AI：掘金端侧，把握场景
$平安鼎越混合（LOF）$（167002）：林清源敏锐捕捉AI向终端落地趋势，全面转向布局端侧芯片、算法与应用场景的核心企业（如漫步者、恒玄科技、乐鑫科技）。其灵活的调仓能力和对产业趋势的前瞻判断，助力基金在上半年取得13.8%的稳健收益。(注：该基金属于混合型，中高风险特征显著，适合风险承受能力适中、追求长期增值的投资者)。
$平安鑫安混合$（A：001664，C：001665，E：007049）：聚焦AI硬件落地浪潮，重点投资AI眼镜、AI玩具等端侧应用场景，前瞻布局下一代人机交互入口，上半年收益达10.9%。
新消费：洞察趋势，精选龙头
$平安消费精选混合$（A：002598，C：002599）：由赛道能手丁琳管理，深耕具有长期稳定成长性的消费主题，重仓持有泡泡玛特、卫龙美味、海澜之家、今世缘等新消费与传统焕新龙头。基于深度基本面研究精选个股，该基金上半年上涨20.8%，位列消费主题基金第七，丁琳也凭借此基及红利产品位列收益榜第七。
来源：天天基金， 截至2025年7月11日
红利：稳中求进，多元策略
$平安港股通红利精选混合发起式$（A：021046，C：021047）：还是丁琳管理，专注港股通高股息标的，通过精选优质红利股，为投资者提供稳定股息与资本增值潜力，上半年收益13.4%，屡创历史新高，位列红利主题基金第三。
来源：天天基金， 截至2025年7月11日
平安权益系列制胜之道：前瞻、专业、多元、风控
平安权益系列能在上半年复杂多变的市场中于五大热门赛道全面绽放，其核心优势在于：
前瞻性的赛道布局能力：深入研究产业趋势与政策导向，在市场热点形成初期或价值洼地显现时，便能够精准切入创新药、机器人、AI端侧、新消费、红利等核心赛道，抢占投资先机。
专业化的基金经理团队：汇聚如周思聪（医药）、张荫先（机器人）、林清源（AI/科技）、丁琳（消费/红利）等一批深耕细分领域、具备鲜明投资风格和优异历史业绩的基金经理。团队整体战斗力强劲，80%基金经理排名前1/3，顶尖人才占比高。
多元化的策略工具箱：针对不同赛道特性与市场环境，灵活运用多种策略。无论是周思聪在医药领域的“高集中度+景气赛道”进攻策略，张荫先在机器人领域的纯粹主题深耕，丁琳在红利领域的“量化+基本面”双轮驱动，还是刘杰在红利上的灵活攻守转换，都体现了策略与赛道的高度适配性。
对风险收益比的严格考量：即使在追求高增长的创新药、机器人赛道，也注重组合的适度分散与回撤控制（如张荫先产品在波动中调整更小）。红利产品线更是将提供稳健回报和控制波动置于核心。平安鼎越混合等产品也明确标识风险等级，引导投资者匹配自身风险偏好。
展望下半年：锚定能力圈，再续新章
上半年的辉煌战绩已成过往，面对下半年的市场，机遇与挑战并存。宏观环境的演变、产业政策的落地、企业盈利的修复都将持续影响各大板块的表现。
平安基金权益投研上半年的成绩单，是实力的一次集中展现。这份亮眼的答卷，源于对产业趋势的深刻洞察，源于基金经理的专业与勤奋，更源于为投资者创造长期价值的初心。站在下半年的起点，平安基金权益投研团队已整装待发，将继续以扎实的研究为矛，以严格的风控为盾，在波动的市场中力争为持有人捕捉可持续的投资回报，期待在年终交出更为优异的“期末答卷”，乘风破浪，再续新章！#美团日单1.5亿！外卖补贴战白热化##RDA概念引发热议！值得投资吗？##机器人量产将至？智元、宇树获大单#
