相较年初的热潮和4月的反弹，近期机器人板块的表现稍显低迷。今日机器人板块反弹，中证机器人指数收涨1.41%。随着产业进展的加速，布局机器人板块修复行情的好时机是否已经到来？这里也和大家分享一些我的见解。

我坚定认为，未来数年乃至十年，人形机器人产业将是极具成长性的黄金赛道，蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。在我看来，人工智能快速迭代、人力成本持续上升、人类追求美好生活、以及政策拔高战略定位等，这些现象已经形成了不可逆转的趋势。

人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车，而且持续周期更长、赛道容量也更大。凭借在智能手机、电动汽车领域积累的雄厚基础和众多优秀的企业家、工程师，中国供应链已经成为人形机器人产业的中流砥柱。中国制造业在全球所占体量超过三分之一，为厂商提供训练、迭代与升级的应用场景，加速人形机器人推广。

当前，技术迭代正从“单项突破”转向“系统整合”，我预计在2026年-2027年，我们就有机会看到具身智能机器人在工业场景逐步开始应用。

我始终相信，人形机器人具备长期投资价值，但在投资过程中难免会有起伏。当前板块静态估值处于较高水平，可能会有调整压力，需要在细分领域之间做出取舍。一方面，我会积极寻找在机器人业务中有较大概率进入供应链的公司，布局确定性的“守正”。另一方面，我也会挖掘弹性，寻找那些主业基本面有支撑或改善、积极拓展机器人业务且有技术同源性的优秀公司。这类公司有望在新材料、新工艺、新设计中脱颖而出，让原有产品在新的机器人领域中获得新应用场景、实现“从0到1”的突破，进而获得估值及业绩双击的机会。

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