果然！科技赛道开始集体跳水，行情风格已悄然变化，高低切换正在上演。上周黑马减仓大科技、加仓医疗生物创新药，很可能又踩对了市场节拍！伴随行情节奏起舞，才能让利润最大化。

最近操盘犹如神助，股神附件的感觉倍爽！长期实战培养起来的敏锐盘感再加上一点点运气，大神就是这么炼出来的！呵呵呵......吹牛了吹牛了，今天行情不好，接下来一段时间或震荡加剧，这是给爱粉们讲讲笑话，放松下心情。黑马也只是个小散，老韭菜一枚，并没有多厉害，有这么多爱粉一直默默关注支持，很感谢大家，也很开心。

今天加仓创新药、港股科技、中证2000、人工智能、消费80、中证白酒，减仓科创AI、中证中药、精准医疗，止盈智能制造、创新科技，其它中线标的继续持有。牛市尚未到顶，现在还不到全面撤退时刻，目前黑马仍是八成仓的重仓状态。熊市中要收缩战线，牛市中要放大格局。做不到前者，会高位站岗巨亏；做不到后者，会过早下车踏空行情。天天公开实盘“黑马稳稳盈”，爱粉们要不要加入自选感受一下黑马的进退节奏？

1、创新药

$广发沪港深医药混合C(OTCFUND|014115)$黑马已经做了两波，第一波不到一周盈利10个点，第二波目前浮盈6个点。

考虑到赛道轮动及行情风格切换，暂不止盈，继续中线看好并持有，两大原因：

一是牛市格局向好，赛道良性轮动，大科技高位调整，先调整的创新药可能借机上位。早盘创新药明显强于大科技，后受大盘走弱拖累而飘绿，并非自身原因导致的主动性回撤。

二是行业格局良好，业绩加速释放，市场预期高涨。这轮创新药走这么强，缘自于强劲的内生动力：政策利好催化、市场需求日益提升、融资环境改善、新品加速上市、出海创收形势大好，五大驱动力推动行业蓬勃发展，盈利能力、盈利质量全面大幅提升，成功跨过盈亏平衡点，进入成果收获期和业绩释放期。历来基本面驱动行情都有着良好持续性与爆发力，不出意外的话，这轮创新药行情不会止步于此，中线应该还有很好潜力。

这只产品重仓A股港股创新药龙头，涵盖了三生制药、科伦博泰、石药集团等A股中所没有稀缺龙头。

这轮创新药行情由港股创新药领涨，于是我们看到这只基近6个月走得特别强，相对同类平均超额收益高达50%。

近2年大涨76.18%，跑赢同类平均超51%，市场排名前5%；

近1年大涨97.79%，跑赢同类平均超47%，市场排名前7%。

近6月、近3月、今年来等时段与同类平均相比均有明显优势。

看好创新药及这只产品中线潜力，今天加仓一笔，后市如有调整继续低吸。

2、港股科技

$国泰君安中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$黑马已经投了半年多，目前浮盈7.89%，今天再加仓一笔。

对港股科技及这只产品中线潜力我很看好，三大原因：

一是核心竞争力优势显著，成长性长期保持。港股科技涵盖了腾讯、阿里、京东、中芯国际等大批中国科技巨头，在各自领域本就有着很强的市场话语权及核心竞争力，这些巨头盈利能力超强，通过大手笔研发投入及处延式扩张，如腾讯、阿里持续在云计算和AI上发力，京东进军外卖，小米进军新能源汽车等等，持续巩固拓展竞争优势。阿里在AI领域累计投入达千亿元，未来3年拟投入3800亿元，欲打造出集大模型、云服务、芯片、商业化矩阵于一体的闭环生态圈，一旦成功，阿里就会彻底打破传统电商增长瓶颈，成为真正的高科技巨头。

二是国际资本中期回流大势向好。这轮港股科技行情主要是外资和南下资金推起来的。全球降息周期下，流动性外溢效应呈现，欧美日印等股市处于暴涨数据后的历史高位，而港股则是全球估值洼地，比价效应令国际资本大幅回流中国；六代战机、DeepSeek、宇树机器人等科技创新突破，超低估值与超高性价比的中国优质科技资产吸引力大增。据公开信息，大摩、小摩、花旗、高盛等大量外资机构扫货中国优质科技龙头，年内南下资金狂买超9000亿港元。九月份美联储降息概率大增，港股科技有望借势走强。

三是中线性价比良好。

技术走势上，港股科技已扭转了周线下跌走势，处于中期上行趋势中，目前仍处大底部区，距离上轮牛市高点还有良好空间，中线性价比很高。

眼下在前高附近做震荡，消化获利盘，待洗盘结束有望重拾长势，美联储新一波降息将至，行情还没有兑现预期，今天定投加仓，后面如有调整再择机低吸，潜伏新波段机会。

3、中证2000

受科技股跳水及大盘调整影响，中证2000盘中大跌，后市如何走？又该如何应对？这是爱粉们最关心的问题，黑马认为：中证2000牛势大方向不变，但短线有调整压力。

这轮牛市运行到目前，小盘成长风格远强于大盘价值风格：一方面中证2000涵盖了众多题材概念股，受科技行情及牛市氛围带动明显；另一方面量化资金推波助澜，显著增强行情趋势。

今日调整主要两大原因：一是长期上涨后的技术性休整，大涨过后必然会在某个时点触发获利回吐抛盘，今天大盘及科技赛道杀跌就是一个触发点；二是受今日市场整体走弱带动，加大了调整力度。

A股今天的调整并非牛市见顶信号，而是慢牛格局的正常节奏。周末村里还在给市场喂定心丸“持续巩固资本市场回稳向好态势”，继续为股市加油打气。上证50、沪深300、创业板等主要股指估值还处于历史相对低位，大健康、大消费、新能源、顺周期等大量主流赛道估值与位置均处历史大底区，市场整体并无明显估值泡沫，不构成牛市见顶前提条件；市场情绪还未达到极度狂热状态，还有大量资金等待入市，调整到位之后牛市仍将继续前行。

看清了大势之后，就应明白中证2000这里的调整是大周期上涨趋势中的阶段回调，在黑马看来这反而是机会所在。

周线上，突破了长期横盘大箱顶强压力位，打开中期行情空间。当前的调整可视为是突破后的回踩确认，一旦确认到位，新波段行情有望再次起涨。

个人操盘策略：暂不做重仓抄底，在回调中分批低吸手中的$华泰柏瑞中证2000指数增强C(OTCFUND|019924)$。

这只产品在跟踪中证2000基础上进行量化增强，近1年大涨103.76%，跑赢同类平均超50%，跑赢中证2000超26%，增强效果十分显著，创造超额收益的能力很突出。

今天逢跌低吸一笔，后面如有大跌准备继续低吸加仓。

4、调仓思路

考虑到科技行情这波涨幅比较大，技术需要震荡洗盘清理浮筹、释放获利抛压，短线仍有回调压力，于是再次减仓和止盈部分筹码。最近入仓的科创AI浮盈7个多点，也做了减仓，先避避风头，待止跌后择机接回，毕竟中线行情还没有走完。

精准医疗只高抛前面低吸的筹码，底仓持有不动。

中证中药投了400多天，浮盈10来个点，实在太磨叽，先做止盈处理，准备调仓到进攻性更强的生物、创新药及科技标的上。中药发展潜力巨大，对其中长线行情我是看好的，但现阶段不在风口上，后面视行情动向再择机回补。

其它标的行情分析及操盘逻辑在另一帖，爱粉们记得及时收看！最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

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