#2025看消费#打卡第13天，我非常看好$国泰君安消费机遇混合发起C$ 的未来投资价值。关于消费板块的投资机会，结合当前市场趋势和行业基本面，我对以下几个细分方向较为关注，并分享我的投资逻辑：
一、顺周期方向：白酒与家电（政策驱动+业绩韧性）
1、白酒行业：
高端白酒业绩稳健：贵州茅台2024年二季度营收/净利润同比增长17%/16%，飞天茅台价格企稳回升，显示市场信心修复17。叠加“金九银十”消费旺季预期，需求端仍有支撑。
估值性价比凸显：白酒板块经历长期调整后，部分龙头估值回归合理区间，叠加高分红属性（如茅台分红率约50%），吸引长线资金910。
投资建议：优先全国性龙头（茅台、五粮液），关注次高端区域品牌的结构性机会。
2、家电行业：
政策红利释放：2024年以旧换新政策对新能源车和燃油车补贴力度大，拉动家电更新需求。美的、格力等龙头在一季度基金持仓中占比显著提升710。
出口回暖+高端化：7月家电出口环比增长14%，叠加智能化、节能化趋势，行业龙头盈利稳定性强。
二、独立周期方向：生猪养殖（供需错配+价格周期）
猪价高位震荡：2024年8月生猪价格突破20元/kg，产能去化叠加双节备货需求，年内价格有望维持高位。
养殖企业盈利改善：行业龙头在成本控制（如饲料价格下行）和规模化优势下，利润弹性较大，股价与猪价周期联动性强。$国泰君安消费机遇混合发起C$ 未来可期。@国泰君安资产管理