#如何高效捕捉超额机会？#

2025 年下半年股市具有一定潜力。

整体行情有望震荡向上：一方面，国内经济在政策持续发力下有望展现较强韧性，为股市提供基本面支撑。另一方面，当前 A 股估值处于历史中等水平，对比海外成熟市场仍偏低，投资性价比高，具备一定的估值优势。在权益类公募基金扩容、中长期资金入市与政策工具护航下，A 股资金面或将延续稳中向好态势。

政策支持力度有望加大：政策层面有望持续发力，为股市提供支撑。例如超长期特别国债聚焦新基建与城市更新，预计拉动基建投资增长，注册制深化将推动科技企业估值重塑，这些政策都将对相关板块产生积极影响。

盈利有望迎来修复：全 A 盈利增速提升，消费复苏与制造业产能出清形成共振，企业盈利的改善将为股市上涨提供动力。

外资流入趋势有望延续：2025 年外资态度从 “看空中国” 逐步转向 “加仓中国”，从低配状态开启对中国核心资产的新一轮增配周期。政策措施积极、估值具备吸引力、全球对比优势重新显现等因素，使得外资更倾向于配置中国资产，尤其是新能源、高端制造、科技硬资产等领域。

科技创新主题：AI 领域，随着应用层的发展，AI Agent 和具身智能、人形机器人将是下波行情主角，相关的算力芯片、云服务等细分领域有望受益。此外，全球半导体库存去化完成，国产半导体设备材料受益于晶圆厂扩产，第三代半导体在新能源车领域放量，半导体板块也具有投资潜力。

消费板块：消费作为中后周期板块，在经济触底后将开启 2-3 年的向上趋势。当前消费复苏仍处初期，服务消费、可选消费的弹性尚未完全释放，文旅消费、医疗健康等领域以及智能家居、国货潮品等新型消费板块都值得关注。

红利资产：包括保险、银行等金融类高股息资产，以及航运港口、通信服务、电力等板块，这些板块因估值较低、股息回报稳定而具备防御属性，在低利率环境下相对吸引力增加，与中长期资金的配置需求契合。

创新药板块：2025 年或是创新药出海授权的大年，下半年可能有更多潜在大品种授权，将进一步催化板块行情。国内创新药处于产品研发到 BD（商务拓展）到海外 MNC（跨国制药企业）的加速期，后续全球销售比例有望提高，相关药企盈利前景较好。

--------------------------------------------------------------

最好的办法就是买优秀的基金----永赢睿信混合 C（019432）

基金合同约定股票仓位可在 20%-80% 之间灵活调整，既能在市场上行期通过高仓位捕捉权益红利（如 2025 年一季度 A 股结构性行情中股票仓位提升至 75% 左右），又能在波动市通过降低股票仓位（如 2024 年四季度调整至 40%）或增配债券（配置利率债、高评级信用债）控制回撤，策略适应性强。

持仓集中于新能源（光伏、储能）、高端制造、消费升级等长期景气赛道，例如前十大重仓股中包含光伏组件龙头、储能电池企业等，通过深度调研挖掘业绩确定性强、估值性价比高的个股（如某新能源龙头持仓期间涨幅超 30%），兼顾成长潜力与安全边际。

2024 年市场调整期，基金最大回撤仅 - 8.7%，显著低于同类平均 - 15.3%，体现出 “涨时跟得上、跌时抗得住” 的特性，尤其适合追求稳健增长的投资者。

基金经理具备 10 年以上投研经验，曾任职于头部券商研究所，擅长通过 “产业链调研 + 财务模型” 精选个股，投资风格偏向 “成长股基本面选股”，持仓周期较长（前十大重仓股平均持有超 4 季度），避免频繁交易损耗收益。

永赢基金权益投研团队超 50 人，覆盖全行业深度研究，基金持仓个股均经过投研会集体论证，且设置严格的止损纪律（如单一个股亏损超 15% 启动止损机制），从源头控制风险。

零申购费 + 低赎回费：C 类份额不收取申购费，持有 7 天以上赎回费为 0，仅收取 0.4%/ 年的销售服务费，相比 A 类份额更适合中短期持有（如持有 6 个月以上，C 类费用低于 A 类）。

支持 T+2 日赎回到账，资金使用效率高，适合投资者根据市场变化快速调整仓位。

当前前十大重仓股平均市盈率约 25 倍，处于历史估值中位数以下，兼具 “高成长 + 低估值” 特性，未来随着业绩兑现，估值修复空间明确。

优秀的本质是 “策略有效性 + 业绩持续性”

永赢睿信混合 C 通过 “灵活配置 + 精选个股” 的策略框架，在不同市场环境中均能创造超额收益，叠加专业团队管理与低成本交易特性，无论是中长期布局还是短期波段操作，都具备较高的配置价值。