1、 当前的核心关键词：冲突、油价、通胀、美股
2、 目前美股避险指数、股指期货显著扩大。
3、 不想看资讯请直接跳到文章第三节，有总结+今日观点。
一、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +0.24%
2、 标普500指数 (S&P): +0.38%
3、 纳斯达克100指数 (NDX): +0.24%
4、 罗素2000指数 (R2K): -0.38%
5、 VIX恐慌指数: +4.40%
6、 十年期美债收益率：-1.47%至4.361
7、 COMEX黄金: +0.92% 至3386.02
8、 美元指数 (DXY): -0.79%至97.87
二、 今天值得注意的8条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 盘后中东局势骤然升级，以色列对伊朗核设施发动大规模XX，引爆了市场的避险情绪。
观点/原文： “今天凌晨，中东局势骤然升级。以色列对伊朗发动了大规模XX，目标直指伊朗的核设施及XX基地。以色列已证实此次行动，并称之为‘先发制人的打击’。”
简短解读： 这是最重大的宏观突变，它将市场的焦点从“通胀降温”强制转向“中东冲突”，是典型的“Risk-Off”（风险规避）信号。
2. 核心信息： 作为冲突的直接后果，原油价格盘中飙升超过6%，这直接挑战了此前市场所依赖的“通胀降温”和“美联储降息”的核心逻辑。
观点/原文： “WTI原油期货价格盘中一度飙升超过6%...油价的飙升，直接挑战了通胀降温的预期，让美联储的降息前景变得扑朔迷离。”
简短解读： 油价是通胀的核心驱动力，其飙升可能逆转通胀下行的趋势，从而打乱美联储的政策路径，这是对指数估值的根本性利空。
3. 核心信息： 在冲突之前，疲软的通胀数据曾强化了美联储的降息预期，是当时市场情绪的主要支撑。
观点/原文： “更疲软的PPI...我们估计核心PCE物价指数年增长率为+2.58%...由于我们得到了一些鸽派数据，国债上涨，收益率下跌...美联储的预期已转回至年内降息超过50个基点。”
简短解读： 这是短期内驱动指数上涨的核心利好，但其重要性已被油价飙升所挑战，指数的稳定性现在高度依赖这两股力量的博弈。
4. 核心信息： 散户资金入场迹象明显，这在历史上常常被视为市场情绪过热、接近周期末端的反向指标。
观点/原文： “散户参与度提高，次级美元交易量爆炸式增长。”
简短解读： 当专业投资者开始谨慎时，散户的涌入可能意味着市场上涨已进入最后阶段，指数的脆弱性正在增加。
5. 核心信息： 市场宽度已收窄至危险水平，这是历史上市场即将回调的强烈警示信号。
观点/原文： “市场宽度狭窄（历史上是动量风险）...标普500指数与其中位数成份股的表现差距已达到或超过-1个标准差...历史数据显示，在宽度急剧收窄后，未来6-12个月标普500指数从高点到低点的回撤中位数会显著扩大至-11%。”
简短解读： 这是报告中最严峻的警告，意味着指数的上涨仅由极少数股票支撑，根基不稳，系统性回调风险显著增加。
6. 核心信息： 市场已演变为一个由“AI叙事”驱动的单线程市场，资金极度集中于少数被认可的AI概念股。
观点/原文： “AI的氛围持续强劲...我们似乎回到了24年初的市场，你只需要买入那些最好、最干净的AI半导体故事就行。”
简短解读： 这解释了为何市场宽度如此狭窄，指数的表现被少数科技巨头绑架，一旦AI叙事降温，将对纳指乃至标普500产生巨大冲击。
7. 核心信息： 市场估值普遍偏高，即使是科技巨头也需要通过发行可转债等方式融资，这可能稀释现有股东的权益。
观点/原文： “标普500指数的市盈率估值相对于历史处于高位...NET股价在其17.5亿美元可转债发行后下跌。”
简短解读： 高估值本身就是风险，而高位融资行为则会加剧这种风险。
8. 核心信息： AI相关的版权诉讼正在成为一个新的行业性风险。
观点/原文： “迪士尼起诉Midjourney...更多内容平台保护其数据的迹象。”
简短解读： 这对严重依赖数据训练的AI行业构成了潜在的长期威胁，可能影响相关公司的商业模式和未来盈利能力，进而影响指数中的科技板块。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
三、 我的今日观点
聊一下昨天的美股市场：
1、 最大的变量来自中东，这是突发事件，无法预测。但市场此前也在做防守姿态（尤其是专业投资者），近期的报告连续表达出谨慎的态度，现在有种终于因为不可预料的突发事件而东窗事发，导致“你看我早就说过，对了吧”的感觉。很明显，今天的报告的内容全部都是警示，以及对之前观点的强化。
2、 此前市场的主线逻辑是“通胀降温、美联储准备降息”。从公布的CPI数据细节也显示，油价是导致关税背景下，通胀不升温的主要原因。油价的飙升，直接挑战了通胀降温的预期，让美联储的降息前景变得扑朔迷离。
3、 目前的风险点在于：市场担心冲突失控，导致全球最重要的石油运输要道（霍尔木兹海峡)被封锁。全球约三分之一的海运石油需要经过这里。一旦通道受阻，全球油价将面临灾难性的冲击。
4、 以伊冲突是在美股盘后升级的，美股目前没开盘，但避险指数和股指期货都波动非常剧烈，今天要注意下。
———— 关于美股策略 ————
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
我认为，突发事件只是让之前积蓄已久的情绪集中释放。
人真是一种很奇怪的生物，越涨越觉得要调整，等终于调整了反而会松一口气。
短期都是情绪影响，但冲突是否升级，导致油价真的推高通胀，这件事无法预测，只能预防。
基础日常的部分，不要受影响。
这一周如果还没动作的话，今晚下跌可能就是本周最好的机会了。
我要是早能预料到有这事儿，基础日常就会等到今天了。
没有这种突发事件，美股还真不知道什么时候会跌呢。
（说不定晚上还是个低开高走，那就说明市场还不是真慌，呵呵~）
上文第5条核心信息，报告提到的量化数据，市场分化可能导致标普500回调幅度加大。希望能给我们创造今年第一次启动后备部分的机会，期待~
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（3/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，今日未动。
2. 纳指：继续在舱，今日未动。
*做合格金融消费者，从记账开始！*
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$华夏纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015300)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$华泰柏瑞纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019525)$
$宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)C人民币(OTCFUND|019737)$
$华夏标普500ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|018065)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
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