1、 今天的10条信息，每条都重要，值得一看。
2、 今日重点是油价、英伟达。
3、 不想看资讯请直接跳到文章第三节，有总结+今日观点。
一、 主要指数表现
1、 标普500指数 (S&P): -0.27%
2、 纳斯达克100指数 (NDX): -0.37%
3、 道琼斯指数 (Dow): +0%
4、 罗素2000指数 (R2K): -0.38%
5、 VIX恐慌指数: +1.83%
6、 十年期美债收益率：-1.11%至4.426
7、 COMEX黄金: +0.98% 至3376
8、 美元指数 (DXY): -0.41%至98.64
二、 今天值得注意的10条信息
PS：以下信息来自各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：通胀数据显著降温，远超市场预期。
观点/原文： “消费者价格指数(CPI)远比预期要冷，核心CPI月度增长仅0.13%，年化增长率为2.79%。”
简短解读：这本应是重大利好，通常会提振市场对降息的预期，但市场的实际反应才是关键。
2. 核心信息：市场对重大利好消息做出负面反应，显示出疲惫和避险情绪。
观点/原文： “标普500下跌0.27%...恐慌指数(VIX)飙升183个基点至17.26。”/“纳斯达克100指数(QQQs)下跌0.35%。”
简短解读：利好不涨反跌是典型的“利好出尽”信号，表明市场上涨动能衰竭，短期回调风险剧增。
3. 核心信息：地区风险重燃，直接推高油价，可能侵蚀通胀降温带来的利好。
观点/原文： “关于美国驻伊拉克准备撤离的消息导致WTI原油价格飙升4%。”
简短解读：油价是通胀的关键驱动因素，其飙升给未来的货币政策带来了新的不确定性，对冲了CPI的利好。
4. 核心信息：中美并未实质性缓和，长期紧张依然存在。
观点/原文： “所谓的‘协议’细节模糊...可预见的未来不会有关税的进一步减免...紧张局势不会永久性消退。”
简短解读：这意味着影响全球供应链和科技行业的宏观负面因素依然是悬在市场头顶。
5. 核心信息：“聪明钱”（对冲基金）正在卖出，而传统长线基金正在买入，资金流向出现严重分歧。
观点/原文：数据显示，“对冲基金(HFs)净卖出9亿美元...长线基金(LOs)净买入17亿美元。”
简短解读：这种背离通常预示着市场短期方向可能生变，因为反应更快的对冲基金正在撤退。
6. 核心信息：AI行业内部竞争打响，芯片巨头英伟达开始直接与它的云服务客户（其他科技巨头）竞争。
观点/原文：报告详细分析了英伟达的新战略，“目标是有效地将推理计算商品化...将导致新兴云服务商陷入定价的‘逐底竞争’ (rat race on pricing)。”
简短解读：这将引发科技巨头间的利益冲突，可能重塑整个行业的利润分配，给指数权重股带来不确定性。
7. 核心信息：市场不再追捧所有科技股，而是高度聚焦于少数拥有最纯粹、最直接AI叙事的公司。
观点/原文：“越来越清楚，你现在想投资任何与OpenAI有敞口的公司（利好微软）”，同时亚马逊因“没有对OpenAI的敞口”而受挫，苹果则因AI故事“半透明”被嘲讽。
简短解读：这意味着指数的表现将越来越依赖于少数几家AI“王者”，个股分化将极其严重。
8. 核心信息：资金正从高增长板块轮动至防御性的医疗健康板块。
观点/原文：“资金流继续指向轮动进入治疗领域，对大型制药和中型生物科技公司有强劲需求。”
简短解读：这是典型的市场避险行为，表明投资者整体风险偏好正在下降，对大盘指数构成压力。
9. 核心信息：作为市场龙头的英伟达，已在悄悄跑输其所在的半导体行业指数。
观点/原文： “值得注意的是英伟达...该股票在过去6天中有5天（悄悄地）跑输了半导体指数(SOX)。”
简短解读：领头羊的相对弱势是市场动能减弱的重要警示信号，可能预示着整个板块乃至大盘的回调。
10. 核心信息：衍生品市场发出明确警报，投资者正在积极买入看跌期权以对冲下行风险。
观点/原文：“我们看到大量标普500指数的看跌期权被买入...对下行保护的买盘非常极端。”
简短解读：这量化了市场情绪，证实了投资者正在为市场可能出现的下跌做实际准备。
PS：以上信息来自各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
三、 我的今日观点
聊一下昨天的美股市场：
1、 最明显的是，利好出来，不涨反跌，尤其指数在新高附近，是很值得注意的信号。
2、 另一则消息，中东摩擦，油价跳涨，这也是昨天美股下跌的因素。
3、 看下具体对盘中的影响：CPI数据是盘前公布的，不会影响盘中，昨天美股开盘后大部分时间是上涨的，说明CPI对市场产生了正面引导，但上午11点多出现跳水（布油同期快速上涨），说明中东消息对昨天盘面影响更大。
4、 具体原因，目前CPI下降的主要因素来自能源价格下跌（主要是油价），如果油价开始涨，那美国CPI数据大概率不好看，通胀压力提升，美联储降息难度更大，维持高利率，对股市不利。分析什么因素可能导致油价涨不重要，关键是油价此时不可以涨，否则会给通胀带来麻烦。
5、 对中美的会谈结果，机构的反馈不是很买账。（昨天文章我们说了这里机构VS非机构的分歧）
6、 英伟达下场准备自己卖算力，之前算力都是卖给大厂，大厂再去卖给用户的。现在绕开中间商，可能压价？从昨晚走势看，谷歌、亚马逊开盘就直接高开低走了，两大云服务商，可能被英伟达抢业务。都是最核心的大权重，互相伤害，对指数造成压力。卖算力这门生意，越往后肯定越卷，AI应用的赚钱之道才是下一个阶段的潜力因素。所以报告里有这样的观点“想投资与OpenAI有敞口（合作）的公司”，与OpenAI无关就代表被边缘化了。
———— 关于美股策略 ————
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
目前无论从报告的持续观点，还是周围人的感受，美股越涨，越关注何时调整，调整力度。
如果没有昨天油价的事情，美股看起来没有问题。
而油价的导火索，不是经济层面的问题，因此难以预测，只能关注。
能看出大资金在美股上做了对冲保护，但也没放弃手上的筹码。
对于我来说，目前没有发现美股能大幅调整的因素。
如果能大幅调整，我认为是好机会。
基础日常部分，昨日更新了。
今晚或许能顺势调整，但估计幅度不会大。
这调整也算是本周比较好的机会了。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（3/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，昨日更新+1。
2. 纳指：继续在舱，今日未动。
*做合格金融消费者，从记账开始！*
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$华夏纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015300)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$华泰柏瑞纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019525)$
$宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)C人民币(OTCFUND|019737)$
$华夏标普500ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|018065)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
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