大家好！又见面了，我是景顺长城量化与指数投资部总经理黎海威，管理我们指数增强家族。基于业绩与季节性逻辑，近期“AI科技+资源品”正越来越成为市场的共识方向，在宏观环境未发生重大变化前，结构性主线仍有机会。具体内容，速看点评。

近期市场一个突出的感受是，主线正逐步明朗并更趋聚焦，“AI科技+资源品”正越来越成为市场的共识方向。究其原因，主要是业绩与季节性逻辑。一方面从历史经验来看，7月往往呈现主线聚焦、行情规律较强的日历效应；另一方面，7月正值中报预告陆续发布时段，对行情结构的影响明显增强，当前市场本身已进入行情规律较强、微观线索较多的阶段，中报业绩有望为主线聚焦提供更多结构性方向。

尽管宏观来看，近期经济预期并没有明显改善，但市场情绪持续高涨，或许也源于科技与周期领域的景气线索越来越清晰，推动市场共识不断凝聚，成为能承接较大资金规模、具有赚钱效应的结构性亮点；同时，微观层面景气线索增多，带动市场信心回暖、资金参与度上升。

往后看，短期或仍可关注这一结构性主线。6月经济数据显示宏观经济尚未出现新的趋势性变化，市场可能仍会从微观层面挖掘结构性机会，中报业绩预告披露完成后，在行业轮动节奏放缓、主线逐步聚焦背景下，前期形成共识的主线行情可能仍有一定延续性。风险偏好匹配前提下，或可把握其内部的轮动与扩散机会。

中期来看，A股的创业板和科创板两个成长板块，作为新质生产力的代表，在国内经济提质增效以及创新引领的背景下，配置价值也将进一步凸显。看好科技股投资前景并偏好高弹性的投资者，或可考虑布局宽基指数增强基金。

创业板综指囊括所有创业板股票，创业板指则是精选100只样本股；比较而言，创业板综指作为创业板市场的全样本指数，覆盖面更广，不仅纳入创业板龙头，也兼顾一大批潜在成长空间较大的创业板中小盘，呈现出更高弹性的特征；板块轮动时有助于更好捕捉行情，加上成分股的业绩分化较大，机构覆盖度较低，有助于量化策略创造超越指数的收益。投资标的选择上不妨关注$景顺长城创业板综指增强A(OTCFUND|008072)$、$景顺长城创业板综指增强C(OTCFUND|019239)$。

上证科创板50指数汇聚硬科技龙头，对标该指数的$景顺长城科创50指数增强A(OTCFUND|019767)$、$景顺长城科创50指数增强C(OTCFUND|019768)$也欢迎关注。在风险承受能力匹配前提下，如遇短期回调，或不失为积累便宜筹码的机会，可适当考虑定投布局，我们力争跑得比指数好一点。

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#下半年行情主线是哪个？#