8月22日，工信部等三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），明确将进口矿纳入指标管控范围，而市场预计全年指标仍小幅下降，引发业界对供给侧收紧的预期，贸易商及下游积极囤货，导致近期稀土价格大幅上涨，8月中旬镨钕氧化物价格已从4月初约44万/吨涨至63万/吨左右，价格持续超预期。

与工信部2月发布的《征求意见稿》相比，《暂行办法》通过简化管理流程、强化地方监管、明确处罚标准，提升了政策执行效率，同时弱化稀土集团的中间管理角色，直接加强对稀土企业的管控，对稀土这一战略资源的管理进入了新阶段。

同时，当前中美关税谈判仍未结束，中国对于稀土及相关产品出口仍处于管控阶段，在战略价值和经济价值持续共振下，稀土景气度提升也有望继续兑现到公司业绩中。目前我国已对镓、锗、锑、钨、中重稀土等中国在全球供应中占比较大的矿物进行了出口管制，以应对美国对我国的高科技限制。在我国持续加强稀土管控下，海外稀土价格，特别是中重稀土价格或继续维持高位。今年5月以来我国持续开展打击战略矿产走私出口专项行动，进一步提升了战略金属海外供给偏紧预期。

考虑到稀土供给受限于配额增长，国内稀土价格整合以及对各类供给的管控体系已基本完善，我国对稀土供给及价格的管控得到前所未有的加强，同时国外供应增量有限，而国内需求旺季到来叠加出口需求改善，供给紧张格局或将持续支撑稀土价格中枢上移，稀土产业有望迎来较为持续的盈利改善。 

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