1 AI算力投资逻辑剖析。

中航基金研究部副总齐修师介绍了AI算力的构成和投资逻辑。他指出，AI算力最初由AI服务器衍生，核心是芯片，还包括光模块、网络设备等。随着技术迭代，液冷、高功率电源等更多领域也被纳入算力投资范围。此外，齐修师提到基于领航的产品聚焦3D方向，建议投资者从长期AI发展趋势理性看待。

2 AI产业前景广阔，投资需谨慎。

朱晓彤分析了英伟达季报和黄仁勋的预测，指出2030年全球AI资本开支将达3-4万亿美元，相比目前有巨大增长空间。他强调AI产业长期基本面扎实，但市场与产业发展节奏可能不一致，建议投资者关注行业前景并选择适合自身风险偏好的投资方式。他还解读了国务院关于人工智能加行动的意见，指出AI将渗透到经济各领域，十年后应用渗透率目标为90%。

3 AI发展前景广阔，需长期关注。

朱晓彤指出AI发展是长期过程，可能持续五年甚至十年，远超当前预期。政府规划将逐步细化到各行业应用，如科技、医药和养老等。中航基金机遇领航产品专注于人工智能上游算力投资，重点关注光模块、AI PCB、光学器件和交换机等细分领域，强调业绩和性价比。

4 重点配置海外网络设备和电子设备。

朱晓彤表示当前重点持仓网络设备和电子设备板块，海外配置比例较高，国内算力领域也择优配置。他提到AI算力板块景气度高，三季度将紧盯业绩，重点配置光模块和AI PCB。国产算力领域前景好但尚未放量，会进行左侧布局。产品聚焦AI算力方向，具体配置会根据业绩变化调整。

5 算力投资方向与风险提示。

中航基金介绍了以英伟达GB300机柜为代表的算力投资方向，强调不能简单等同于CPU。主持人提到远见领航基金聚焦端测芯片，并提醒投资者需根据自身风险偏好操作，注意AI算力行业的高波动特点。中长期看好算力作为AI基础设施的发展前景。

6 市场趋势分析与产品介绍。

朱晓彤分析了当前存款搬家现象，指出部分资金流入股市和保险市场。他强调合规要求，无法提供具体操作建议，建议投资者根据自身风险偏好决策。中航基金介绍了基于领航的产品，聚焦AI算力投资方向，并提及二季度报告内容。齐总补充了下半年行业景气度及英伟达相关产业链动态。

7 算力产业链需求旺盛，关注细分领域机会。

朱晓彤指出，从上游器件到下游云厂，算力产业链需求旺盛。海外云厂资本开支持续增长，国内半导体市场受国产芯片刺激。国产算力支撑及主权AI投资带来新需求。投资应抓住行业贝塔，挖掘细分领域阿尔法机会，如液冷技术等。中航基金在AI算力、人形机器人等前沿领域均有布局。

8 朱晓彤建议关注算力投资机会。

朱晓彤表示中航基金已提前布局算力领域，建议投资者结合自身风险偏好参与。他指出AI应用日益广泛，渗透率提升将传导至上游算力需求。建议关注海外AI产业发展动态，包括上市公司表现、行业会议和数据披露，以把握投资机会。

9 AI算力和创新药投资前景向好。

朱晓彤指出，AI算力领域在国内外政策支持和产业发展的推动下持续向好。中航基金的机遇领航产品聚焦AI算力方向，远见领航产品则关注端侧芯片。此外，创新药领域在政策、产业和资金面三重驱动下也有较大发展空间。投资者可根据自身风险偏好选择相应产品。

10 中航基金产品聚焦多个科技领域。

朱晓彤介绍了中航基金多款产品聚焦的领域：领航产品关注AI算力，趋势领航关注人形机器人，远见领航专注芯片，新起航聚焦固态电池，军民融合关注低空经济，商飞产品专注国产大飞机，优选领航聚焦创新药，智选领航关注智能驾驶。他建议投资者结合自身风险偏好选择产品，并关注产业中长期发展趋势。

11 介绍多款基金产品及投资建议。

朱晓彤介绍了中航基金多款产品，包括优选领航、趋势领航和智选领航，分别聚焦创新药、人形机器人和智能驾驶方向。他建议投资者根据自身情况选择合适的产品，并强调产业发展前景良好。朱晓彤还提到会收集投资者意见反馈给投研团队，并提醒投资者关注产品费率和二季度报告。