CPO回调震荡！

今日估值：

前日复盘：

市场分析：

CPO经过昨天烈火烹油的暴涨，今天进入回调，不过板块博弈很激烈。

这一轮大涨主要源于AI需求对数据中心的大力拉动。对比英伟达三代产品的推理性能曲线可以发现，随着用户消耗Token速度提升，更大的Scale Up超节点具备的推理性能优势会越放越大，因此，采用PCB+铜互连+光互连扩张Scale Up超节点的方案是潜在最优解之一。

这意味着，互连带宽需求有望随着 “乘数效应”实现快速增长，且光连接、铜连接、PCB等各种互连方式都有望深度受益瓜分增量互连需求。

另外，硅光技术作为光通信市场新一轮革命，也受到机构关注。针对市场上对目前明后年（25-26年）产业可能超预期的点，我梳理了一下，主要在这几点：光模块需求总量、硅光模块渗透率、下游客户接受意愿、CW光源等配套生态。

接下来，有兴趣的朋友，可以密切关注这些指标的落地进展。

风险提示：

「估值+超额收益率」的预测，由于持仓股情况的滞后性、权重选取和尾盘本身的波动性等原因，存在一定的误差，仅供参考。

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$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$

$诺德新生活混合C(OTCFUND|006888)$

$景顺长城稳健回报混合C(OTCFUND|001407)$

$信澳业绩驱动混合C(OTCFUND|016371)$

$易方达先锋成长混合C(OTCFUND|011892)$

$永赢科技智选混合发起C(OTCFUND|022365)$

$大摩数字经济混合A(OTCFUND|017102)$

$银华多元动力灵活配置混合(OTCFUND|005251)$

$东财数字经济A(OTCFUND|015096)$

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