#下半年行情主线是哪个？#
随着抗战胜利80周年纪念日的临近，我国将举行盛大阅兵式，部分无人智能等新型作战力量将公开亮相。这一重大事件不仅彰显国防实力，更直接提升军工板块的市场关注度。除阅兵预期外，军工板块当前还受益于军贸扩张、国际局势推动军费增长、新质生产力主题活跃等多重利好，行业景气度持续上行。
阅兵预期+新型作战力量亮相，军工关注度提升
抗战胜利80周年阅兵式将成为军工板块的重要催化剂。新型作战力量如无人智能装备的公开亮相，不仅展示我国国防科技的最新成果，也将强化市场对军工行业技术突破的预期。历史数据显示，重大阅兵活动往往对军工板块形成短期情绪提振，而新型装备的列装需求则可能带来中长期业绩支撑。
军贸需求扩张，高端装备出口增长
军工行业的另一大看点在于军贸市场的持续扩张。我国高端武器装备如歼-35隐身战机、红旗-19防空系统在国际市场竞争力显著增强，巴基斯坦等国已批量引进相关装备。随着全球地缘政治局势复杂化，军贸需求有望进一步增长，为军工企业带来额外业绩增量。
国际局势推动军费增长，国防投入空间广阔
北约峰会后，英国及盟国计划将国防支出提升至GDP的5%，而我国国防费占GDP比重仍低于全球平均水平。在“十四五”规划强调“加快国防和军队现代化”的背景下，未来军费增长空间广阔，直接利好军工行业的长期发展。
新质生产力主题活跃，低空经济+商业航天+军事智能化
军工板块的长期增长潜力还体现在新兴领域的快速发展。低空经济、商业航天、军事智能化等“新质生产力”与军工基本面回暖形成“二重奏”。例如，无人机、卫星互联网、智能作战系统等细分领域正加速渗透，为军工企业开辟新的增长极。
长城景气成长混合C：科技+军工双布局，优选基金经理
在军工行业景气度上行的背景下，长城景气成长混合C凭借科技与军工双赛道布局，展现出较强的收益获取能力。自基金合同生效以来，该基金在同类产品中排名靠前。基金经理尤国梁自2023年9月12日接管以来，任职期间累计回报达29.51%。他深耕科技与军工领域，对产业趋势有深刻理解，同时注重风险控制，确保组合的长期稳定性。$长城景气成长混合C$
2025年或迎景气拐点，重点布局航天、军工电子等细分领域
2025年是“十四五”规划收官之年，军工行业在政策支持、军费增长和实战化需求推动下，有望迎来新一轮景气周期。长城景气成长混合C重点布局航天、水下装备、军工电子等细分领域，有望充分受益于行业增长红利。
文末结语
军工板块当前正处于多重利好叠加的窗口期，阅兵预期、军贸扩张、军费增长及新质生产力发展均构成行业上行动力。投资者可关注相关主题基金，把握军工行业的长期投资机会。
